Par Senad Karaahmetovic
Amgen (NASDAQ :AMGN) a accepté d'acquérir Horizon Therapeutics (NASDAQ : HZNP), selon Bloomberg News. Amgen a accepté de payer 116,5 dollars pour chaque action HZNP, ce qui valorise l'opération à environ 26 milliards de dollars.
Si l'opération est conclue, Horizon deviendra la plus importante acquisition jamais réalisée par Amgen. L'opération pourrait être annoncée dès cette semaine, bien que les négociations puissent encore échouer, selon Bloomberg.
Le Wall Street Journal a rapporté en premier qu'Amgen était en pourparlers avancés pour acheter Horizon pour "bien plus de 20 milliards de dollars".
Horizon a accepté l'offre d'Amgen après que le géant français Sanofi (EPA:SASY) SA ait déclaré qu'il ne donnerait pas suite à une offre en raison d'un prix élevé. Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) s'est également retiré de la course au début du mois.
L'offre de 116,5 dollars par action d'Amgen pour Horizon représente une prime de 20 % par rapport au cours de clôture de l'entreprise vendredi. Les actions d'Horizon ont grimpé de plus de 27 % le 29 novembre à la suite de l'annonce que plusieurs grandes entreprises discutaient d'un accord de rachat. Le prix convenu représente une prime de 48 % par rapport au cours de clôture de HZNP le 28 novembre.
Pour les analystes de Mizuho, le rachat a un "sens stratégique" pour deux raisons principales. Premièrement, l'Otezla et l'Enbrel d'Amgen sont confrontés à la concurrence de Sotyktu et le portefeuille de HZNP "pourrait contribuer à combler cette lacune en tant que moteur de croissance pour AMGN".
Deuxièmement, ils affirment qu'un rachat par HZNP "pourrait potentiellement aider Amgen à gérer sa charge fiscale à l'avenir."
"En 2014, HZNP a acquis Vidara Therapeutics International, qui a déplacé Horizon en Irlande et réduit considérablement sa facture fiscale. AMGN est confronté à des impôts potentiellement plus élevés en raison des problèmes en cours avec son installation à Porto Rico et un accord avec HZNP pourrait peut-être aider à atténuer ce problème, selon nous", ont ajouté les analystes.
Les analystes d'Oppenheimer ajoutent que les deux sociétés ont un pipeline auto-immun complémentaire. En ce qui concerne la valorisation, les analystes ont déclaré précédemment que le prix raisonnable pour HZNP serait d'environ 120 dollars par action.
L'action HZNP est en hausse de 14% à 111,00 $ par action en pré-ouverture ce lundi, tandis que l'action Amgen est en baisse de 0,8%.
Par Senad Karaahmetovic