Le cours de l’action de Tilray Brands ( NASDAQ: NASDAQ:TLRY ) a subi un brusque renversement, comme je l’avais prédit le 1er mai, alors que les actions du cannabis ont bondi. Il a reculé à 1,98 $, en baisse de plus de 20 % par rapport à son plus haut niveau de ce mois-ci et de 33 % par rapport à son sommet de 2024.
Tilray fait face à des vents contraires majeurs
Les stocks de cannabis ont fortement bondi au début du mois alors que les investisseurs se réjouissaient de la situation réglementaire aux États-Unis.
Le sénateur Chuck Schumer, chef de la majorité, a indiqué qu’il se concentrerait sur le projet de loi bancaire sur le cannabis, qui résoudrait l’un des problèmes les plus difficiles de l’industrie.
Bien que le cannabis soit légal dans de nombreux États, la réalité est que la plupart des banques traditionnelles évitent toujours les entreprises du secteur. Ils notent que le cannabis est toujours illégal dans le domaine fédéral et que le cannabis les expose à des risques réglementaires.
Le manque de services bancaires traditionnels a posé de nombreux défis aux entreprises du secteur, qui s’appuient sur des banques plus petites, qui ont tendance à être plus chères. Dans certains cas, ces entreprises gèrent leurs activités en espèces.
Les stocks de cannabis ont également bondi après que la Drug Enforcement Administration (DEA) a annoncé qu’elle déclassifierait le cannabis comme drogue à faible risque. Il s’agit également d’une autre mesure positive pour Tilray Brands et d’autres entreprises du secteur, mais le chemin à parcourir est encore long.
Tilray Brands a publié en avril des résultats solides, inférieurs aux estimations des analystes. Son chiffre d’affaires pour le trimestre a bondi à 188 millions de dollars, contre 145 millions de dollars un an plus tôt. Cette croissance est principalement due à son activité boissons, dont les revenus ont grimpé de 145 % pour atteindre 54 millions de dollars. Ses revenus liés au cannabis ont augmenté de 33 % pour atteindre 63,4 millions de dollars.
Tilray s’est concentré sur la diversification de ses activités dans le secteur volatil du cannabis. Dans cette optique, elle a acquis huit marques de bière auprès d’AB InBev en 2023 pour renforcer son portefeuille de boissons alcoolisées.
Même si Tilray Brands a publié de solides résultats financiers, ses prévisions se sont révélées plus faibles que prévu. Il s’attend à ce que son EBITDA ajusté pour l’année se situe entre 60 et 63 millions de dollars au cours de son exercice. Le communiqué ajoute:
“La Société ne prévoit plus générer de flux de trésorerie disponible ajusté positif pour l’ensemble de l’exercice 2024, en raison du retard dans le calendrier de collecte des liquidités sur diverses ventes d’actifs.”
Dans l’ensemble, je pense que Tilray Brands est un meilleur titre de cannabis que la plupart de ses concurrents en raison de ses sources de revenus diversifiées. Elle dispose également d’un bilan solide avec plus de 226 millions de dollars de liquidités.
Plus important encore, la société n’a aucune présence de cannabis aux États-Unis, ce qui signifie qu’elle a la possibilité d’y développer son activité de marijuana médicale si elle obtient la légalisation fédérale dans le pays. Elle mettra à profit son expertise au Canada et en Europe pour gagner cette part de marché.
Prévisions du cours de l’action Tilray Brands
TLRY graphique de TradingView
En ce qui concerne le graphique journalier, nous constatons que le cours de l’action TLRY a été très volatil au cours des dernières semaines. L’Average True Range (ATR), un indicateur de volatilité populaire, est passé d’un minimum de mars à son plus haut niveau en septembre de l’année dernière.
Il se consolide aux moyennes mobiles exponentielles (EMA) de 50 et 100 jours. En outre, le titre a légèrement dépassé le niveau de support crucial à 1,60 $, son point le plus bas du 14 mars. Il est également supérieur à 1,50 $, son plus bas niveau en juin 2023.
Par conséquent, à ce stade, je soupçonne que le cours de l’action Tilray Brands poursuivra sa volatilité dans les semaines à venir. Dans ce cas, les principaux niveaux de support et de résistance à surveiller seront de 1,60 $ et 2,50 $.
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