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Analyse Technique vs Analyse Fondamentale : Comment profiter du meilleur des 2 mondes

Publié le 07/05/2024 09:20
© Reuters.

Investing.com - Dans l'univers complexe des marchés boursiers, les investisseurs ont à leur disposition une multitude d'outils pour évaluer les opportunités et prendre des décisions éclairées. Or, deux approches dominantes se distinguent lorsqu’il s'agit de choisir sur quelles actions investir : l'analyse technique et l'analyse fondamentale, chacune offrant des avantages et inconvénients spécifiques.

Dans cet article, nous expliquerons dans les grandes lignes en quoi consistent ces deux types d’analyse, en aidant les investisseurs à déterminer la meilleure façon de tirer le meilleur parti des deux écoles.

Analyse Technique : La Lecture des Graphiques

L'analyse technique repose sur l'étude des mouvements passés des prix des actions pour prédire les tendances futures des marchés. Les adeptes de cette méthode examinent les graphiques et utilisent des indicateurs techniques tels que les moyennes mobiles, les bandes de Bollinger et les oscillateurs pour identifier des schémas récurrents.

Avantages de l'Analyse Technique :

  1. Réactivité aux Changements de Marché : L'analyse technique permet de réagir rapidement aux fluctuations des prix, ce qui la rend particulièrement adaptée à l'investissement à court terme.

  2. Focus sur les Données Actuelles : En se concentrant sur les données de marché en temps réel, les analystes techniques peuvent obtenir des indications précieuses sur les mouvements potentiels des prix.

  3. Facilité d’apprentissage : L’analyse technique ne nécessite aucune connaissance préalable particulière, s’agissant d’une analyse essentiellement visuelle.

Inconvénients de l'Analyse Technique :

  1. Manque de Contexte Fondamental : L'analyse technique ignore souvent les fondamentaux des entreprises, ce qui peut conduire à acheter des actions lourdement surévaluées simplement parce qu’elles ont beaucoup progressé récemment.

  2. Sensibilité à la Volatilité : Les marchés volatils peuvent fausser les signaux techniques, entraînant des erreurs d'interprétation et des pertes potentielles pour les investisseurs.

  3. Faible efficacité à long terme : Un autre inconvénient de l’analyse technique est son manque de pertinence dans le cadre de l’investissement à long terme, étant bien plus efficace pour prédire la tendance sur quelques heures ou quelques jours que sur quelques années.

Analyse Fondamentale : Évaluer la Santé et le Potentiel d’une Entreprise

Contrairement à l'analyse technique, l'analyse fondamentale se concentre sur les facteurs intrinsèques d'une entreprise, tels que ses états financiers, sa gestion et son positionnement sur le marché. Les analystes fondamentaux examinent des indicateurs tels que les bénéfices, les ratios de valorisation et les perspectives de croissance pour déterminer la valeur réelle d'une entreprise.

Avantages de l'Analyse Fondamentale :

  1. Perspective à Long Terme : L'analyse fondamentale est particulièrement adaptée à l'investissement à long terme, car elle permet aux investisseurs de comprendre la véritable valeur d'une entreprise en fonction de ses flux financiers réels.

  2. Identification des Opportunités Sous-évaluées : En évaluant les fondamentaux d'une entreprise, les investisseurs peuvent repérer des actions sous-évaluées qui ont un potentiel de croissance à long terme.

  3. Efficacité à long terme : Statistiquement les investisseurs qui s’intéressent aux fondamentaux des entreprises obtiennent de bien meilleurs résultats que les traders techniques lorsque l’horizon temporel dépasse quelques mois.

Inconvénients de l'Analyse Fondamentale :

  1. Limitations dans les Marchés Efficients : Dans les marchés très efficaces, les prix des actions peuvent déjà refléter toutes les informations disponibles, ce qui rend l'analyse fondamentale moins efficace. Cependant, avec des dizaines de milliers d'actions disponibles sur le marchés, il existe toujours des inefficiences à exploiter pour ceux qui savent les repérer.

  2. Complexité des Données : L'analyse fondamentale nécessite souvent une compréhension approfondie des états financiers et des rapports d'entreprise, ce qui peut être difficile pour les investisseurs novices.

  3. Difficulté d’accès aux données pertinentes : S'il est facile de trouver les graphiques de n’importe quelle action en quelques clics, obtenir les données financières détaillées nécessaires à une analyse fondamentale poussée est bien plus compliqué.

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La plateforme d’analyse fondamentale et de stratégies boursières InvestingPro vient apporter une réponse à ces inconvénients de l’analyse fondamentale, en fournissant pour un tarif comparable à un abonnement Netflix (NASDAQ:NFLX) des outils autrefois réservés aux professionnels de l’investissement et de la gestion de patrimoine.

InvestingPro propose en effet des données financières complètes pour des milliers d’actions du marché, en France et ailleurs. Mais surtout, InvestingPro fournit aux investisseurs qui ne sont pas des experts les moyens d’exploiter facilement ces données pour parvenir à des décisions d’investissement réfléchies.

La Juste Valeur, qui fournit pour chaque action du marché un objectif précis basé sur plusieurs modèles de valorisation reconnus, est un de ces outils qui permet rapidement de repérer des actions surévaluées ou sous-évaluées. Le Score de Santé Financière, qui se base sur plusieurs métriques clés pour évaluer le niveau de risque de chaque action, est un autre exemple.

Bien évidemment, InvestingPro inclut aussi un screener avancé qui permet de trouver facilement des actions respectant des critères précis, avec des milliers de mesures disponibles pour trier les actions.

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Combinaison des Deux Approches : Le Meilleur des Deux Mondes

Bien que l'analyse fondamentale soit souvent considérée comme plus appropriée pour les investissements à long terme et l'analyse technique pour les investissements à court terme, une approche combinée peut offrir le meilleur des deux mondes. En intégrant les deux méthodes, les investisseurs peuvent bénéficier d'une compréhension approfondie des fondamentaux d'une entreprise tout en utilisant des indicateurs techniques pour confirmer leurs décisions d'achat ou de vente.

Comment Combiner les Deux Types d'Analyse :

  1. Repérer des actions qui respectent certains critères fondamentaux : Par exemple avec un potentiel haussier de plus de 20% selon la Juste Valeur InvestingPro, ou avec un score de santé financière jugé très bon.

  2. Raffiner la liste d'opportunités avec une étude plus approfondie de chaque titre : Pour cela, les ProTips InvestingPro, qui résument en une liste de forces et faiblesses intelligibles le profil financier de chaque entreprise, seront d’une aide utile.

  3. Utiliser l’analyse technique pour savoir quand acheter exactement : Une fois les meilleures opportunités repérées d’un point de vue fondamental, le temps sera venu d’étudier le contexte graphique de chacune des actions repérées pour déterminer plus précisément quand se positionner, et quels objectifs viser.

Conclusion

En fin de compte, si la plupart des investisseurs débutants se dirigent d’abord vers l’analyse technique, c’est surtout parce qu’elle est plus accessible et paraît moins compliquée que l’analyse fondamentale. Cependant, avec des outils adaptés, comme InvestingPro, l’analyse fondamentale devient accessible au plus grand nombre, permettant à tous les investisseurs de mettre en place des stratégies d’investissement efficaces faisant appel au meilleur des deux mondes.

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