Les analystes financiers de Baird ont relevé leur objectif de cours sur l'action Amazon (NASDAQ:AMZN) de 210 à 213 dollars jeudi, après avoir réévalué les marges bénéficiaires potentielles de la société pour ses services de vente au détail en ligne et d'informatique dématérialisée.
L'équipe de recherche de la société d'investissement prévoit que les marges bénéficiaires d'Amazon Web Services (AWS) pourraient diminuer à la fin de cette année et continuer à le faire jusqu'en 2025.
"Nous estimons que les marges bénéficiaires du segment commercial d'AWS reviendront à environ 30 % (voire moins) en raison de l'augmentation des coûts d'exploitation liés au développement de nouveaux centres de données et d'infrastructures, d'une proportion croissante de tâches technologiques GenAI moins rentables, et de l'embauche probable de plus d'employés", écrivent les analystes dans leur rapport.
"Nous ne pensons pas que les tâches technologiques GenAI contribuent actuellement de manière significative aux revenus, et nous prévoyons un taux de croissance annuel composé (TCAC) de pourcentage moyen à élevé pour les revenus d'AWS de 2024 à 2027", poursuivent-ils.
Baird prévoit également que les marges bénéficiaires des activités de vente au détail d'Amazon en Amérique du Nord, hors revenus publicitaires, se stabiliseront à un faible pourcentage à un chiffre au cours des deux prochaines années. Ils prévoient également que les activités internationales de vente au détail d'Amazon deviendront régulièrement rentables d'ici 2 à 3 ans.
Dans le même temps, les recettes publicitaires devraient continuer à donner un coup de fouet aux marges bénéficiaires. Avec ces projections actualisées, les analystes ont relevé leurs prévisions concernant la marge d'exploitation et les bénéfices d'Amazon pour les années 2025 et 2026 à des chiffres supérieurs au consensus du marché, tout en gardant leurs prévisions de revenus inchangées.
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