À l'approche de la publication des résultats du commerce électronique, Bernstein a choisi Amazon (NASDAQ:AMZN) comme première recommandation, soulignant le tournant pris par l'entreprise en matière de bénéfices opérationnels. Les analystes soulignent l'importance de la croissance dans le secteur du commerce électronique, observant que bien qu'Amazon démontre son potentiel, d'autres entreprises ont des difficultés à progresser.
"C'est une situation que nous avons déjà vue", remarque Bernstein, compte tenu des indicateurs de performance mitigés dans le secteur du commerce électronique. Ils observent que le commerce électronique aux États-Unis a progressé d'environ 7 % d'une année sur l'autre au deuxième trimestre, les ventes en dehors des magasins physiques passant d'une croissance de 12 % en avril à 5 % en juin.
Bernstein souligne l'opportunité pour Amazon d'augmenter ses marges bénéficiaires, ce qui est soutenu par les réductions de coûts et les avantages attendus de l'extension des opérations. Néanmoins, l'entreprise se montre prudente quant aux récents problèmes liés aux frais d'expédition et à la possibilité que des ventes moins rentables lors du Prime Day d'Amazon affectent les marges bénéficiaires.
Malgré ces inquiétudes, Bernstein maintient une perspective positive sur les résultats futurs d'Amazon, ajoutant que "nous prévoyons une augmentation des revenus publicitaires au second semestre de l'année, car les publicités sur Prime Video deviennent plus courantes". Ils considèrent que la division de vente au détail d'Amazon est particulièrement stable, en mettant l'accent sur la rentabilité des opérations de vente au détail.
Bernstein donne également des indications sur d'autres sociétés de commerce électronique, observant qu'eBay semble être dans une position plus forte parmi les petites et moyennes entreprises en raison de son statut initial et du potentiel de rachat d'actions, bien qu'elle soit confrontée à un défi plus important. "Même si eBay ne sera pas complètement à l'abri des tendances économiques générales, sa concentration sur des catégories clés et la tendance des consommateurs à rechercher la valeur devraient lui conférer une position relativement plus forte", affirment-ils.
En revanche, Etsy fait face à des difficultés telles que la baisse des visites sur son site web et son application mobile, ce qui a conduit Bernstein à réduire leurs prévisions de croissance pour le trimestre. "Les récentes améliorations apportées à leurs produits sont positives mais ne devraient pas augmenter rapidement les ventes brutes de marchandises.
Nous attendons avec impatience d'autres stratégies visant à augmenter la fréquence des commandes et à promouvoir des ventes supplémentaires", note Bernstein.
En outre, Bernstein mentionne que Wayfair a largement dépassé les attentes en matière de trafic web auparavant, mais la dépendance continue aux offres promotionnelles indique que "la demande des consommateurs reste faible et/ou que le marché devient plus compétitif".
En résumé, l'analyse de Bernstein indique une perspective prudente mais pleine d'espoir pour Amazon, avec une confiance dans la capacité de l'entreprise à favoriser la croissance dans la dernière partie de l'année, malgré les difficultés rencontrées par le secteur du commerce électronique dans son ensemble.
Cet article a été rédigé et traduit avec l'aide d'AI et vérifié par un rédacteur. Pour plus de détails, consultez nos conditions générales.