Alphabet Inc (NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ:GOOG), propriétaire de Google, devrait présenter ses résultats du deuxième trimestre le 25 juillet. Les analystes de BofA Securities ont donné un aperçu du trimestre et s'attendent à une légère hausse des revenus et à une augmentation du BPA grâce au contrôle des coûts et à d'autres revenus. Les analystes ont relevé leur objectif de prix de 128 à 142 dollars, tout en maintenant une note d'achat. Le nouvel objectif de prix suggère une hausse de plus de 16% par rapport au cours de clôture d'hier.
Le cabinet estime le chiffre d'affaires et le BPA GAAP à 60,7 milliards de dollars et 1,42 $, respectivement, contre un consensus de 60,4 milliards de dollars et 1,34 $.
"Nous nous attendons à ce que la croissance des activités de recherche et autres s'accélère de 210 points de base à 4 % en glissement annuel (avantage lié aux taux de change), notre estimation de 42,3 milliards de dollars étant supérieure à celle de la Bourse, qui est de 42,1 milliards de dollars", ont-ils commenté. "Nous nous attendons à ce que les marges de Google au deuxième trimestre augmentent de 64 points de base en glissement annuel grâce à des économies de coûts et à des licenciements, et nous prévoyons un BPA GAAP de 1,42 $, supérieur à celui de Street (1,34 $), les revenus d'investissement (marges sur les actifs) étant à l'origine de l'augmentation. Sur la base de sources de données tierces, nous pensons que les investisseurs attendent un chiffre d'affaires en ligne ou supérieur de 1 % à celui de Street, l'ampleur (ou l'absence) de l'efficacité des coûts étant un sujet de débat."
Un autre aspect de la discussion porte sur les effets potentiels de l'intégration du LLM (Language Model Models) dans les résultats de recherche sur les revenus et les coûts. Malgré cela, les analystes de BofA ont une vision positive de la croissance régulière de la part des recherches, qui, selon eux, permettra à Google de gérer efficacement le rythme de l'intégration du LLM.
Dans l'ensemble, les analystes anticipent une hausse des coûts au deuxième trimestre et une accélération potentielle de la recherche au deuxième semestre en raison d'améliorations macroéconomiques et de nouveaux outils d'IA pour les annonceurs. Alphabet est considéré comme un titre défensif et d'auto-assistance en 2023 avec un potentiel de gain plus élevé.