Investing.com - La guerre de la Russie contre l'Ukraine modifie le paysage énergétique, et comme on tente en Europe et ailleurs de se passer des exportations énergétiques russes, de nouvelles infrastructures devront être construites.
Bernstein prévoit que des milliards de dollars seront dépensés pour de nouvelles installations, ce qui profitera à certaines valeurs industrielles. La firme estime que les entreprises énergétiques dépenseront entre 106 et 137 milliards de dollars supplémentaires au cours des deux à six prochaines années.
Ces dépenses auront pour but d'aider à remplacer 3 millions de barils par jour de pétrole russe, ainsi que la production de gaz naturel du pays. Les dépenses en amont devraient augmenter d'environ 10 % pour soutenir la nouvelle production de pétrole, tandis que les dépenses en capital pour le gaz naturel liquéfié devraient augmenter d'environ 280 %.
En fin de compte, cela se traduit par une opportunité de marché supplémentaire de 38 milliards de dollars pour les entreprises de machines couvertes par Bernstein. Les dépenses industrielles représentent entre 10 et 30 % des dépenses d'investissement des projets énergétiques, tandis que les équipements de construction représentent entre 5 et 7 %.
"Sur une base annuelle, les dépenses d'équipement doivent augmenter de 10 % pour soutenir la construction de cette infrastructure. Compte tenu des stocks serrés de la chaîne d'approvisionnement/du canal, nous pouvons nous attendre à des prix à un chiffre moyen ou supérieur, ce qui suggère un potentiel de croissance des revenus de 15 à 20 %."
3 actions pour surfer sur le marché énergétique
Caterpillar (NYSE:CAT), dans le secteur des machines, serait le plus grand bénéficiaire. Bernstein a noté qu'entre 10 et 15 % des ventes de la société proviennent des dépenses du marché de l'énergie. En comparaison, ses homologues réalisent en moyenne entre 3 et 4 % de leur chiffre d'affaires dans ce secteur. En fin de compte, Bernstein a déclaré que l'infrastructure énergétique peut générer des marges supplémentaires de 40 % pour Caterpillar. Le titre est attendu à une juste valeur de 251,82 dollars en moyenne selon le modèle d'Investing Pro, soit un potentiel de hausse de 16,0%. Le cours de l'action est au milieu de son range sur les 52 dernières semaines. Les analystes s'attendent à une moyenne de cours de 239,76 dollars avec une fourchette entre 164 et 347 dollars.
Quanta Services (NYSE:PWR), dans le secteur énergétique, pourrait bénéficier des changements à venir grâce à ses offres de construction de pipelines et de réseaux électriques, et Cummins pour sa production d'hydrogène. Le titre est attendu à une juste valeur de 123,63 dollars en moyenne selon le modèle d'Investing Pro, soit un risque de baisse de 7,7%. Le cours de l'action est au plus haut de son range sur les 52 dernières semaines posant un risque de baisse. Les analystes s'attendent à une moyenne de cours de 137,79 dollars avec une fourchette entre 102 et 155 dollars.
Emerson (NYSE:EMR), dans le secteur énergétique, serait la plus favorablement exposée. "Les efforts européens pour remplacer les importations de gaz russe pourraient générer ~500 millions de dollars de revenus supplémentaires à partir de l'exercice 26 (sur plusieurs années) grâce à l'augmentation de la production de GNL ", a déclaré Bernstein. Le titre est attendu à une juste valeur de 119,19 dollars en moyenne selon le modèle d'Investing Pro, soit un potentiel de hausse de 26,0%. Le cours de l'action est au milieu de son range sur les 52 dernières semaines. Les analystes s'attendent à une moyenne de cours de 112,57 dollars avec une fourchette entre 99 et 132 dollars.
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