Par Senad Karaahmetovic
Les analystes de Needham & Company ont réitéré leur note de sous-performance sur Meta Platforms (NASDAQ:META) et ont abaissé les estimations pour l'exercice 23 du géant de l'Internet.
Les analystes s'attendent désormais à ce que Meta génère 118,9 milliards de dollars de revenus en 2023 et un BPA ajusté de 7,57 dollars. La nouvelle projection de revenus prévoit une croissance de 4 % des revenus d'une année sur l'autre (YoY) et représente une réduction de 5 % par rapport aux estimations précédentes.
Ils ont souligné leurs cinq principales préoccupations concernant Meta :
- La sous-performance du FCF et du BPA liée à l'augmentation des dépenses dans le métavers, et/ou la faiblesse des revenus publicitaires due à l'économie, à TikTok, etc ;
- La question de savoir si META a une activité principale lorsqu'un concurrent (comme TikTok) vole les créateurs de contenu clés qui rassemblent des démos plus jeunes et des millions d'heures de visionnage et d'unités publicitaires ;
- Les unités de publicité sur grand écran prennent des parts aux unités de publicité sur mobile, et META n'a pas de stratégie de TVC ;
- La dépréciation d'IDFA par Apple (NASDAQ:AAPL) a détruit les meilleures boucles de rétroaction de META sur les appareils iOS, et aujourd'hui les RMN (réseaux de médias de détail) ont une meilleure attribution en boucle fermée, ce qui mine le pouvoir de tarification de META ; et,
- Les espaces sociaux dans les jeux vidéo ont remplacé les réseaux sociaux, pour certains groupes démographiques.
Toutefois, l'analyste admet qu'elle pourrait se tromper si les régulateurs américains interdisent TikTok. Les médias ont rapporté hier que TikTok a intensifié ses efforts pour convaincre le gouvernement américain de lui permettre de rester sous la propriété de la société technologique chinoise ByteDance.
L'action Meta Platforms a clôturé à 117,12 $ hier et a baissé d'environ 64 % depuis le début de l'année (YTD).