Investing.com - Dans une note publiée la semaine dernière, les analystes la banque Goldman Sachs (NYSE:GS) ont jugé que les bilans des entreprises « semblent sains », que la génération de flux de trésorerie est « attrayante » et que les dividendes et les rachats d'actions devraient être résistants, formulant des recommandations en ce sens.
“Les rendements pour les actionnaires devraient atteindre un niveau record”, a déclaré la banque, précisant s’attendre à ce que les actions du Stoxx 600 européen reversent 500 milliards d'euros aux actionnaires par le biais de dividendes et de rachats cette année.
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“Cela implique un rendement de 5 %. L'écart de rendement avec le S&P 500 n'a jamais été aussi important, ce qui fait des actions européennes une alternative raisonnable aux États-Unis", a écrit Goldman.
La Banque a aussi souligné que si les dividendes restent la principale source de rendement en Europe, les rachats d'actions se développent.
“En effet, les principaux acheteurs d'actions ces dernières années ont été les entreprises, par le biais de rachats d'actions. Même les initiés, les cadres et les dirigeants des entreprises achètent plus d'actions de leur propre entreprise qu'ils n'en vendent", a déclaré la banque.
Les dividendes ont récemment fait l'objet d'une attention particulière, un certain nombre de géants de la technologie, tels que Meta (NASDAQ:META) et Alphabet (NASDAQ:GOOGL) ayant annoncé les premiers versements de leur histoire.
Mais toutes les actions offrant des rachats et des dividendes ne sont pas égales, a déclaré Goldman.
“Par exemple, depuis le début de l'année, les actions à haut rendement de rachat ont surperformé les actions à faible rendement de rachat. En revanche, les actions à haut rendement de dividende ont sous-performé les actions à faible rendement de dividende”.
Dans ce contexte, Goldman a mis en avant plusieurs actions auxquelles les investisseurs devraient selon elle s’intéresser, à savoir Unicredit (BIT:CRDI), Pandora, Burberry (LON:BRBY), Shell (AS:SHEL), Novartis (SIX:NOVN), NN Group (AS:NN), Kingfisher (LON:KGF), et Stellantis, cotée à la bourse de Paris et membre de l’indice CAC 40.
Cependant, bien que Stellantis affiche un solide rendement du dividende de 6,64%, ce n’est pas forcément la meilleure action à dividendes du CAC 40 à acheter actuellement.
En effet, les modèles de valorisation suggèrent un potentiel de hausse limité de 16% par rapport au cours actuel.
Nous nous sommes donc tournés vers le screener avancé de la plateforme InvestingPro+ afin de repérer d’autres actions du CAC 40 qui affichent un potentiel haussier supérieur à 15%, ainsi qu’un rendement du dividende supérieur à 5%.
La recherche nous a permis de repérer 3 autres titres, en plus de Stellantis.
L’une de ces actions affiche d’ailleurs un potentiel de hausse de plus de 44% selon les modèles de valorisation, bien que son rendement de dividende soit inférieur à celui de Stellantis.
Les deux autres font quant à elles mieux que Stellantis non seulement sur le potentiel de hausse, mais également sur le rendement du dividende.
Pour identifier ces actions, les abonnés InvestingPro+ peuvent reproduire les filtres suivants sur le screener de leur espace membres :
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