Investing.com -- Morgan Stanley (NYSE:MS) a désigné Arm Holdings (NASDAQ :ARM) comme son nouveau top pick, citant la position forte de la société sur le marché en croissance de l'Edge AI.
Suite au lancement de l'iPhone 16 et à l'intégration de l'architecture v9 d'Arm dans le processeur A18, les analystes de Morgan Stanley considèrent Arm comme un acteur clé, la téléphonie mobile étant le moteur de la hausse initiale, suivie par les secteurs de l'infrastructure et de l'automobile.
"Arm reste notre favori sur l'opportunité émergente de l'IA Edge", écrit la banque d'investissement. "Nous nous attendons à ce que l'utilisation croissante des cœurs v9, ainsi que le passage à un travail plus personnalisé sur le silicium, soient une caractéristique de la croissance de la téléphonie mobile."
La téléphonie mobile devrait être le principal catalyseur, avec un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 35 % entre l'année fiscale 24 et l'année fiscale 27.
En outre, Morgan Stanley affirme que le déploiement des extensions matricielles évolutives v9.2 souligne l'importance croissante d'Arm dans le domaine de l'IA mobile.
Les analystes de la banque estiment que l'expansion des redevances d'Arm, stimulée par l'adoption du mobile, aura un impact significatif sur son résultat net, prévoyant un TCAC de 44 % des bénéfices entre l'exercice 24 et l'exercice 27.
Ils soulignent également la reprise des contrats de licence de la société, qui devraient s'améliorer au quatrième trimestre, un client important ayant renouvelé son accord avec Arm.
La sortie de l'iPhone 16 d'Apple (NASDAQ :AAPL), qui utilise un processeur A18 basé sur Arm, est considérée comme une opportunité majeure pour Arm, en particulier avec le déploiement des fonctions d'IA d'Apple qui devrait augmenter les livraisons d'iPhone à 230-260 millions d'unités au cours de l'année fiscale 26.
Cela correspond aux attentes d'Arm en matière de croissance mobile, l'entreprise capitalisant sur le nouveau cycle de production de l'iPhone.
Alors que Morgan Stanley a ajusté son estimation du BPA pour l'exercice 27 à 3,63 $, en légère baisse par rapport aux estimations précédentes, les analystes maintiennent un objectif de prix de 175 $, ce qui représente une prime par rapport à ses pairs en raison de la domination du processeur d'Arm et de son rôle essentiel dans le développement de l'IA Edge.