Investing.com -- Les analystes de Rosenblatt ont commencé à couvrir Canaan (NASDAQ : CAN) avec une note d'achat dans une note de mercredi, soulignant que la société est bien positionnée pour capitaliser sur ce qu'ils considèrent comme le marché haussier à venir du Bitcoin.
La société est bien placée pour tirer parti de ce qu'elle considère comme le prochain marché haussier . "Nous considérons que la position de Canaan face au prochain marché haussier du bitcoin est convaincante", a déclaré Rosenblatt.
Investing.com -- La firme a fixé un objectif de prix à 12 mois de 3,00 $ pour l'action, citant la technologie avancée des puces ASIC de Canaan et l'approche stratégique de l'exploitation minière de Bitcoin comme les principaux moteurs de la croissance future.
Les puces ASIC avancées de Canaan, qui alimentent les plates-formes de minage de Bitcoin, offrent "des performances, une efficacité énergétique et une robustesse supérieures".
Selon Rosenblatt, ces nouveaux systèmes ont déjà doublé le chiffre d'affaires séquentiellement après l'événement de division par deux du bitcoin d'avril 2024.
Les analystes s'attendent également à une augmentation de la demande pour les plates-formes de minage de nouvelle génération de Canaan, y compris les modèles A15 et A16, qui devraient être lancés au cours des prochaines années.
M. Rosenblatt explique que l'une des principales stratégies de Canaan consiste à développer ses activités d'auto-exploitation minière, qui sont plus rentables que la vente de plates-formes seules.
Les plates-formes robustes de la société sont conçues pour extraire le bitcoin dans des environnements difficiles et peu coûteux tels que l'ouest du Texas et le Moyen-Orient, ce qui accroît encore leur rentabilité.
"Nous pensons que les actions de Canaan sont sous-évaluées, à 0,6 fois la valeur d'entreprise par rapport au chiffre d'affaires, contre 3,9 fois pour son groupe de référence", ajoute M. Rosenblatt.
Cette sous-évaluation serait en partie due à des problèmes de rentabilité et à la perception de Canaan comme un fournisseur de matériel de base.
"La stratégie de Canaan, qui consiste à utiliser du matériel développé en interne pour l'auto-minage et à bénéficier d'un marché haussier du bitcoin, devrait permettre d'augmenter sa valorisation", indique la société.
Elle estime que Canaan pourrait être valorisée de la même manière que les gestionnaires de centres de données de colocation, d'autant plus que l'industrie du minage de Bitcoin s'appuie de plus en plus sur des installations électriques à faible coût.
Rosenblatt conclut : "Nous recommandons de détenir des actions de Canaan sur la base de plusieurs facteurs clés : l'augmentation du hashrate de Bitcoin et l'appréciation du prix, entraînant une demande accrue pour les plates-formes minières de nouvelle génération de Canaan (A14, A15, A16) ; l'orientation stratégique de Canaan sur l'expansion de ses opérations minières autonomes plus rentables, en mettant l'accent sur l'Amérique du Nord ; et les plates-formes robustes de Canaan qui permettent l'exploitation minière dans des environnements difficiles et à faible coût."