Investing.com - Les actions d'ID Logistics ont baissé de plus de 2%, après la publication de ses résultats semestriels. Malgré une amélioration notable des résultats, une consommation élevée de liquidités a été notée.
Pour le premier semestre 2024, ID Logistics a généré un chiffre d'affaires de 1 518,6 millions d'euros, en hausse de 18,7 %, grâce à l'acquisition de Spedimex en juin 2023. En excluant cet effet et les variations de change, la croissance comparable est de 14,3 %. L'EBITDA courant a augmenté de 22,4 % pour atteindre 234,6 millions d'euros, avec une marge de 15,4 %. Le résultat net part du Groupe a progressé de 3,7 % à 16,8 millions d'euros.
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Suite à cette annonce, Oddo BHF a maintenu ses prévisions pour les revenus et les résultats opérationnels pour 2024 et 2025, avec une croissance organique anticipée de 13 % et 9 %, ainsi qu'une amélioration de la marge opérationnelle de 10 points de base par an. Cependant, les prévisions de bénéfice net ajusté ont été révisées à la baisse en raison des coûts financiers plus élevés attendus.
ID Logistics continue de se développer à l'international, notamment aux États-Unis, où elle enregistre une croissance supérieure à 20 % grâce à Amazon (NASDAQ:AMZN). Néanmoins, la valorisation actuelle est jugée excessive à court terme, surtout après une forte hausse de l'action (+90 % l'année dernière).
En conséquence, la recommandation d’Oddo BHF est de maintenir une position "neutre" pour l'instant, en attendant une opportunité d'entrée plus attractive, avec un objectif de 450 euros.