Investing.com - Les analystes de Jefferies International ont annoncé ce jeudi avoir initié la couverture de Robertet (EPA:ROBF), une entreprise familiale française spécialisée dans les ingrédients naturels pour les parfums et les arômes.
Les analystes affichent une recommandation d'achat, soulignant le potentiel de croissance de l'entreprise dans un marché des parfums en plein essor. Voici un résumé des points clés de ce rapport.
Ils ont notamment souligné que Robertet est le 7e plus grand acteur mondial dans le secteur des parfums et arômes (Flavour & Fragrance - F&F), avec un avantage concurrentiel significatif grâce à son accès différencié aux matières premières naturelles.
Un tiers de son activité est dédié aux matières premières naturelles, qu'elle fournit à d'autres producteurs ou utilise directement dans des applications telles que l'aromathérapie. Cette spécialisation dans les matières premières naturelles est l'un des principaux atouts de Robertet pour maintenir sa position de leader dans l'industrie.
Les analystes de Jefferies ont par ailleurs rappelé que Robertet vise à atteindre un chiffre d'affaires d'environ 1 milliard d'euros d'ici 2030, ce qui implique un taux de croissance annuel composé (CAGR) de 4,8 % à partir des revenus de 2023.
Jefferies estime que cet objectif est réalisable, en particulier grâce à l'accent mis sur les marchés en croissance rapide comme l'Asie et l'Amérique latine, où Robertet est actuellement sous-représenté par rapport à ses pairs. L'entreprise pourrait également soutenir sa croissance par des acquisitions ciblées.
D’un point de vue conjoncturel, Jefferies a souligné que le marché des parfums reste solide à la fois de manière cyclique et structurelle, avec des perspectives de croissance soutenues pour les deux prochaines années.
Cela devrait d’autant plus profiter à Robertet que la société bénéficie d'une exposition particulièrement forte aux parfums fins, un segment du marché des parfums qui surpasse les autres en termes de croissance.
Dans ce contexte, Jefferies affiche des prévisions d'EBITDA supérieures de 4 % aux estimations du consensus pour les trois prochaines années, soulignant le rendement élevé du flux de trésorerie disponible (FCF) par rapport à ses pairs.
Notons pour terminer que Jefferies attribue un objectif de prix de 1 040 euros pour l'action Robertet, ce qui représente un potentiel de hausse de 22 % par rapport au prix actuel.