Les actions liées à l'intelligence artificielle (IA) ont été les grandes gagnantes de l'année écoulée, avec des noms tels que Nvidia (NASDAQ :NVDA) et Super Micro Computer Inc (NASDAQ :SMCI) qui ont enregistré des gains significatifs à mesure que la demande d'IA augmentait et que les cas d'utilisation potentiels se multipliaient.
Toutefois, les analystes de B Riley Securities ont mis en évidence un titre lié à l'IA qui, selon eux, pourrait encore connaître une forte hausse.
Les analystes sont optimistes sur l'action MRVL avant l'événement
La banque d'investissement a déclaré que l'attention se porte sur l'événement YC AI Era de Marvell Technology Inc. (NASDAQ :MRVL) du 11 avril. La société a maintenu un objectif de prix de 95 $ par action et une note d'achat sur le titre dans une note cette semaine, déclarant que le potentiel de hausse de 30 % justifie la note haussière.
"Nous revenons sur MRVL avant l'événement NYC AI Era du 11 avril pour examiner l'exécution par rapport à des objectifs d'événements antérieurs similaires, cadrer le contexte récent de l'industrie, souligner les attentes de l'événement et regarder vers les points de données de l'offre et de la demande d'IA du rapport de début de cycle", a expliqué la société.
"Avec le recul, nous constatons que le calendrier de lancement des produits et la croissance des ventes par rapport aux objectifs sont en ligne ou meilleurs, mais plus récemment, les points de données sur l'interconnexion optique OFC de la fin du mois de mars ont laissé entrevoir une certaine incertitude quant à la feuille de route technologique que MRVL pourrait réfuter", ont-ils ajouté.
Le cabinet s'attend à ce que l'accent soit mis sur les cycles de produits Data Center AI et Auto à fort intérêt, avec des SAM en croissance rapide et une justification de plus en plus large des gains de conception de MRVL.
Bien qu'ils ne s'attendent pas à une mise à jour du modèle financier cible, B Riley considère qu'il y a beaucoup de place pour un regain de confiance de la part des investisseurs.
"Dans l'ensemble, nous pensons que les investisseurs repartiront avec une image plus claire des moteurs de croissance sous-jacents et du potentiel d'augmentation des ventes de MRVL vers 9,0 à 10,0 milliards de dollars à long terme", écrivent-ils.
Au-delà de l'événement, à la fin du mois d'avril, B Riley prévoit des nouvelles optimistes concernant l'IA de la part des leaders de l'IA TSMC (GPU), SK Hynix (HBM) et SMCI (systèmes basés sur NVDA).
Que disent les autres analystes à propos de Marvell ?
B Riley n'est pas la seule société à être optimiste sur MRVL. La semaine dernière, les analystes de Citi ont ouvert une surveillance du catalyseur à la hausse sur 30 jours sur les actions de la société à l'approche de l'événement des investisseurs AI Era.
"La récente sous-performance de l'action, suite à des prévisions plus faibles que prévu pour le trimestre d'avril sur les marchés finaux non essentiels des réseaux d'entreprise/de l'infrastructure des opérateurs et les préoccupations optiques concernant l'utilisation de solutions de connectivité à base de cuivre telles que le commutateur NVLink (NYSE :SWCH) pendant la GTC, offre une décote d'évaluation de 18 % par rapport aux pairs de l'IA ", a déclaré Citi.
La banque s'attend à ce que Marvell parle d'un marché total adressable d'ASIC personnalisés estimé à 40 milliards de dollars d'ici 2027 et de rampes d'ASIC personnalisés, y compris AWS Trainium 2 (5nm) et les CPU basés sur Arm lors de la journée des investisseurs en IA.
Citi a également noté que les actions de pairs exposées à l'IA comme NVDA, Broadcom Inc. (NASDAQ :AVGO) et AMD (NASDAQ :AMD) ont progressé lors de leurs journées respectives consacrées à l'IA, et "la configuration semble similaire pour MRVL après le récent repli".
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