Les récentes mises à jour de la politique commerciale et les règles de l'Inflation Reduction Act (IRA) sur les incitations fiscales liées au contenu national pourraient notamment affecter le commerce de l'énergie solaire et promouvoir la délocalisation de la fabrication de l'énergie solaire, ont déclaré les analystes de RBC dans une note de mercredi.
Ils estiment que le changement le plus important pourrait provenir de la nouvelle enquête sur les droits antidumping et compensateurs ciblant certains pays d'Asie du Sud-Est.
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"Après avoir pris en compte les baisses continues des prix à l'importation, nous estimons que l'impact net des tarifs AD/CVD potentiels et de la suppression de l'exemption pour les modules bifaciaux pourrait être une augmentation d'environ 30 % des prix à 0,37 $/w et encouragerait davantage la délocalisation de la fabrication solaire aux États-Unis", ont écrit les analystes de RBC.
La banque d'investissement considère First Solar (NASDAQ :FSLR) comme le principal bénéficiaire des hausses de prix potentielles, tandis que d'autres noms de la chaîne de valeur, tels que Enphase Energy (NASDAQ :ENPH), SolarEdge Technologies (NASDAQ :SEDG), Shoals Technologies Group Inc (NASDAQ :SHLS), Array Technologies Inc (NASDAQ :ARRY) et Nextracker Inc (NASDAQ :NXT), "pourraient être affectés par une baisse de la demande", ont-ils ajouté.
"Une analyse de la compétitivité de l'énergie solaire par rapport aux technologies alternatives montre que l'adoption est limitée par le prix, ce qui suggère que la capacité à augmenter les prix pourrait avoir des conséquences négatives sur la demande.
Au début du mois, le ministère du commerce a annoncé l'ouverture d'enquêtes sur les droits antidumping et compensateurs concernant les cellules en silicium cristallin du Cambodge, de la Malaisie, de la Thaïlande et du Viêt Nam.
Les marges de dumping présumées vont d'environ 70 % à 271 %, avec des taux de subvention supérieurs aux niveaux de minimis. Si le dumping ou le subventionnement est confirmé et que la Commission du commerce international constate un préjudice pour l'industrie américaine, des droits de douane substantiels pourraient être imposés.
Selon RBC, les droits de douane pourraient faire passer les prix moyens à l'importation de 0,29 $/w à plus de 0,50 $/w, bien que certains fabricants puissent bénéficier de taux inférieurs.
Bien que la baisse des prix des modules puisse compenser certains effets des droits de douane, la société s'attend toujours à ce que les prix augmentent jusqu'à plus de 0,35 dollar par watt. En l'absence d'enquête, les prix pourraient tendre vers 0,20 $/w, selon les analystes de la société.
Un jour plus tard, l'administration Biden a annoncé qu'elle avait supprimé l'exemption des modules bifaciaux au titre de l'article 201, soumettant ces modules à un tarif de 14,25 %. Les modules bifaciaux, qui constituent la quasi-totalité des importations américaines de produits solaires, échappaient auparavant à ce tarif.
En outre, l'administration prévoit d'augmenter le quota d'importation de cellules solaires de 7,5 GW à 12,5 GW si les importations atteignent les niveaux actuels.