Après avoir exprimé des pensées optimistes avant la publication des résultats d'Apple la semaine dernière, les analystes de Lynx Equity Strategies ont réitéré leurs perspectives positives avant l'événement iPad de la société, prévu plus tard dans la journée.
La société prévoyait que la croissance des revenus Mac signalerait la préférence des utilisateurs pour le silicium d'Apple (NASDAQ : AAPL) dans les applications d'IA générative. Au cours du trimestre de mars, les revenus Mac ont augmenté de 4 % sur un an, dépassant les attentes du consensus d'une baisse de 5 %.
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"Nous pensons que cette surperformance est en partie due à l'adoption des modèles M3 Pro par les utilisateurs professionnels qui exécutent des LLM open-source sur l'appareil et sur le cloud", écrivent les analystes.
"L'année dernière, nous avons présenté le M3 Mac comme potentiellement capable d'effectuer des inférences sur l'appareil et d'affiner les LLM de classe moyenne. La direction s'est montrée réticente à l'idée de lier explicitement les ventes de Mac au cas d'utilisation de Gen AI", ont-ils ajouté.
Les analystes de Lynx pensent que lors du lancement de l'iPad, Apple pourrait commencer à exposer sa stratégie en matière d'IA, offrant ainsi un premier aperçu avant l'événement de la Worldwide Developers Conference (WWDC).
Si le nouvel appareil est équipé de la puce M4 basée sur la technologie 3nm, il pourrait marquer le début du premier matériel d'Apple spécialement conçu pour fournir des applications d'IA générative, avec des mises à jour pour le Mac et l'iPhone à suivre.
Ce modèle d'iPad pourrait être la plateforme initiale pour fournir et déployer des applications multimodales basées sur le LLM. Lynx considère notamment l'Apple Pencil comme un élément central du produit, permettant aux utilisateurs d'entrer leur écriture manuscrite, leurs croquis et leurs gribouillages dans le moteur d'IA générative de la tablette.
"Comme AAPL n'a donné aucune indication qu'il prévoit d'augmenter significativement les dépenses d'investissement, nous pensons que la clé de sa stratégie d'IA pourrait être d'exécuter les applications d'IA sur l'appareil et hors du nuage autant que possible", ont déclaré les analystes.
Cette approche ne serait possible qu'avec l'Apple Silicon, grâce à l'architecture économe en énergie des modules CPU/GPU/NN/mémoire qu'Apple a affinée au fil des générations, expliquent-ils.
"Au nœud de processus 3nm, nous pensons qu'Apple est susceptible d'avoir le silicium le plus avancé capable d'exécuter des applications Gen AI sur l'appareil et hors-cloud, un énorme avantage lorsqu'il s'agit de réduire la consommation d'énergie dans les centres de données", a poursuivi Lynx.
"Nous pensons que le consensus n'a pas apprécié le potentiel des nouveaux modèles d'iPad, comme le montre la croissance du chiffre d'affaires de l'exercice 24 modélisée comme négative de 8% et l'année suivante en hausse de 5% seulement."
L'équipe de Lynx pense que le chiffre d'affaires d'Apple pour l'exercice 2025 pourrait potentiellement atteindre les niveaux de l'exercice 21, soit une augmentation de 11 % par rapport au chiffre d'affaires de l'exercice 23, alors que les estimations du consensus prévoient une baisse de 3 %.
Ils considèrent qu'il existe une marge de croissance au-delà des attentes actuelles et réaffirment leur objectif de prix de 220 dollars.