Chimera Investment Corporation (NYSE:CIM) a sous-performé la plupart des REIT hypothécaires au cours de l’année écoulée, son action atteignant un plus bas historique en dessous de 11,50 $ au 24 mai 2024. Cette baisse reflète un environnement difficile pour les REIT hypothécaires, stimulé par un intérêt croissant. taux d’intérêt et incertitudes économiques.
Dans son récent rapport financier pour le premier trimestre 2024, Chimera a publié un bénéfice net GAAP de 0,45 $ par action ordinaire diluée, ainsi qu’une valeur comptable GAAP de 7,11 $ par action. La société a déclaré un revenu net d’intérêts de 65,11 millions de dollars, une légère baisse par rapport à l’année précédente.
Malgré ces chiffres, les bénéfices distribuables de Chimera ont été inférieurs aux attentes, à 0,12 $ par action, reflétant la pression continue sur ses marges bénéficiaires. Cette baisse des bénéfices souligne l’impact de la hausse des taux d’intérêt et des conditions économiques plus larges qui ont été difficiles pour les FPI hypothécaires.
Lutte pour la stabilité : la bataille de Chimera à contre-courant
Chimera a été proactive dans la gestion de son portefeuille malgré ces vents contraires. La société a investi stratégiquement dans des tranches subordonnées de nouvelles titrisations hypothécaires et de prêts de transition résidentiels, pour un total d’environ 128 millions de dollars.
Ces investissements visent à fournir des rendements relutifs tout en préservant la liquidité pour les opportunités futures. En outre, la stratégie de levier de Chimera, qui implique l’utilisation de titres de créance titrisés garantis par des titres adossés à des créances hypothécaires non-agences, a été un élément crucial dans ses efforts pour naviguer dans l’environnement volatil des taux d’intérêt.
Malgré ces efforts, la baisse du titre souligne les inquiétudes des investisseurs concernant les défis économiques plus larges auxquels Chimera est confronté. Le sentiment baissier est alimenté par des résultats décevants et des perspectives macroéconomiques incertaines. La pérennité du rendement des dividendes de la société reste une préoccupation majeure pour les investisseurs.
Dans ce contexte, il est essentiel de se demander si le cours actuel de l’action Chimera présente une opportunité d’achat ou si les investisseurs devraient l’éviter. Les efforts de stabilisation et les investissements stratégiques de l’entreprise suggèrent un potentiel de reprise. Toutefois, les difficultés macroéconomiques persistantes et les pressions sur les marges incitent à la prudence.
Voyons maintenant ce que disent les graphiques. Dans la section suivante, nous explorerons les tendances de performance du titre, les niveaux de support et de résistance, ainsi que les mouvements futurs potentiels.
Le terrain de jeu de l’ours : jusqu’où Chimera peut-elle descendre ?
Les graphiques à long terme de Chimera décrivent une tendance baissière incessante qui a commencé après le crash du COVID en mars 2020. Au cours de cette période, le titre a chuté de plus de 65 $ à moins de 20 $. Bien qu’il y ait eu une brève reprise qui l’a porté à près de 50 $ en novembre 2021, ce rebond a été de courte durée.
CIM graphique de TradingView En quelques mois, Chimera a abandonné tous ses gains, passant en dessous de 15 $. À partir de septembre 2022, l’action s’est négociée dans une fourchette comprise entre 14 et 20 dollars pendant plus d’un an. En février de cette année, il est tombé en dessous du support de cette fourchette et a depuis eu du mal à s’échanger au-dessus de 14,50 $. Actuellement, le titre reste fermement sous le contrôle des ours.
Les investisseurs et les traders optimistes sur le REIT devraient éviter d’acheter le titre à moins qu’il ne remonte au-dessus de 14,50 $. Pour ceux qui cherchent à vendre, les niveaux actuels présentent une opportunité, avec un stop loss fixé à quelques centimes au-dessus de 14,50 $. Si la tendance à la baisse se poursuit, le titre pourrait atteindre 8 $ dans un avenir proche, ce qui permettrait de réaliser des bénéfices.
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