Les sociétés de capital-investissement ont accumulé une importante somme d'argent, qui s'élève à 4,5 billions de dollars. Morgan Stanley (NYSE:MS) indique que cette somme inclut environ 800 milliards de dollars pour les gestionnaires d'actifs alternatifs dans l'analyse de la banque, ce qui représente environ 25 % du montant moyen des fonds gérés par ces sociétés.
Les analystes de la banque ont déclaré que ces 4,5 billions de dollars de fonds non dépensés représentent une capacité d'achat importante, équivalente à environ 9 billions de dollars.
Bien qu'il y ait eu une période avec moins de transactions, Morgan Stanley indique que les gestionnaires de fonds d'investissement privés regardent l'avenir avec positivité et sont prêts à investir cet argent, en se concentrant sur quatre stratégies principales.
1) Développer le crédit privé: les gestionnaires de fonds de capital-investissement profitent des conditions favorables actuelles pour les prêteurs, qui présentent des opportunités avantageuses en termes de risques et de récompenses, comme l'ont observé les analystes.
Il s'agit de financements garantis par des actifs et de divers types de partenariats avec des banques.
"Nous assistons à l'émergence d'opportunités avec les banques, y compris la vente de portefeuilles d'actifs, les transactions liées aux exigences réglementaires en matière de capital, et les accords pour de futurs arrangements financiers continus", ont-ils mentionné dans un rapport.
2) Agir en tant que fournisseurs de solutions de capital: Les entreprises offrent une variété de solutions financières au marché, y compris des transactions dirigées par des partenaires limités/généraux, des fonds qui prolongent la période d'investissement, et un mélange de capitaux d'emprunt et de capitaux propres. Face à la forte demande de refinancement, les entreprises créent des solutions financières structurées qui servent de relais jusqu'à la baisse des taux d'intérêt.
3) Investir dans les zones de perturbation du marché: Les gestionnaires de fonds de capital-investissement investissent prudemment dans les secteurs du marché qui ont été perturbés et où les prix sont particulièrement attractifs, notamment dans le secteur de l'immobilier en difficulté. Morgan Stanley souligne que les prix de l'immobilier, qui sont proches de leur niveau le plus bas, offrent des opportunités dans des domaines spécifiques tels que les bâtiments de stockage, les logements pour étudiants, les locations résidentielles et la logistique de la chaîne d'approvisionnement.
4) Se concentrer sur les tendances fortes à long terme: Enfin, les gestionnaires se concentrent davantage sur les tendances stables qui devraient connaître une croissance régulière au fil du temps, telles que le passage à l'énergie durable, les installations de stockage de données, l'intelligence artificielle, l'infrastructure numérique et la logistique de la chaîne d'approvisionnement.
Les marchés connaissent actuellement des changements importants, comme au Japon, qui s'éloigne de plusieurs années de baisse des prix et voit les actionnaires s'impliquer davantage.
"Cela conduit les entreprises à reconsidérer leurs plans stratégiques et leur gamme d'activités, ce qui peut entraîner la vente de filiales et la conversion de sociétés cotées en bourse en sociétés privées", ont décrit les analystes.
Morgan Stanley garde espoir quant à l'expansion future des marchés d'investissement privés, qui est propulsée par l'augmentation des fonds investis sur ces marchés par les investisseurs, les nouveaux produits et l'accès plus large aux opportunités d'investissement. Ces facteurs devraient favoriser une croissance constante de l'ordre de 10 % par an pour cette catégorie d'investissements au cours des cinq prochaines années.
"À court terme, nous prévoyons une reprise du nombre d'opérations commerciales, ce qui accélérera le cycle de croissance des marchés privés qui conduit à une augmentation des bénéfices liée à une résurgence des commissions de transaction et de performance. Cette amélioration attendue est susceptible de renforcer les efforts visant à lever davantage de fonds en raison de l'augmentation des flux d'argent revenant aux investisseurs.
Les analystes prévoient davantage de possibilités d'investissement dans un avenir proche, en raison de l'amélioration des conditions de financement, de la nécessité de dépenser les fonds accumulés et d'un éventail croissant d'options d'investissement attrayantes.
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