Dell Technologies (DELL) semble être en position de force avant la publication de ses résultats, comme l'ont déclaré les analystes d'Evercore ISI.
La société a indiqué dans un communiqué vendredi qu'elle s'attend à ce que Dell atteigne, voire dépasse, les prévisions du consensus pour le trimestre de juillet, qui sont actuellement projetées à 24,14 milliards de dollars de revenus et un bénéfice par action (BPA) de 1,68 $.
Ces perspectives positives reposent sur une augmentation de la demande dans les principaux domaines de produits de Dell, à savoir les serveurs à architecture x86, les ordinateurs personnels (PC) et les systèmes de stockage de données. En outre, les analystes prévoient que les livraisons de serveurs conçus pour l'intelligence artificielle (IA) contribueront à cette croissance.
Evercore suggère que l'un des principaux points d'intérêt pour les investisseurs sera les marges bénéficiaires de l'Infrastructure Solutions Group (ISG) de Dell. Les analystes ont observé que les inquiétudes concernant les marges bénéficiaires des serveurs IA se sont intensifiées après que Super Micro Computer (SMCI) a récemment fait état de marges inférieures aux prévisions.
Néanmoins, Evercore est d'avis que Dell a la capacité de contester ce point de vue en montrant que toute diminution des marges bénéficiaires au cours du premier trimestre était le résultat de défis au sein de son activité de stockage de données et non de l'impact des ventes de serveurs IA.
Evercore ISI a également exprimé son inquiétude concernant les récentes nouvelles sur les suppressions d'emplois chez Dell, qui interviennent après une réduction substantielle des effectifs en février 2023.
"Les appréhensions des investisseurs continuent d'être liées aux marges bénéficiaires plus faibles que prévu du GSI et aux rapports sur les réductions d'emploi importantes", a déclaré Evercore.
Malgré ces problèmes, l'entreprise reste convaincue qu'il y a eu une augmentation de la demande dans les catégories de produits essentielles de Dell. Plus précisément, il y a eu une augmentation de la demande pour les serveurs à architecture x86, influencée par les prix de vente moyens (ASP), pour les ordinateurs personnels (PC), influencée par le nombre d'unités vendues, et pour les systèmes de stockage de données, en particulier ceux qui utilisent la mémoire flash.
"Si la demande reste constamment plus élevée par rapport à l'année civile 2023, et si les marges bénéficiaires de l'ISG démontrent une amélioration séquentielle jusqu'à l'année fiscale 2025, nous pensons que les investisseurs se sentiront plus à l'aise pour investir", a ajouté Evercore.
Le cabinet a continué à attribuer à Dell la note "Outperform" avec un objectif de prix de 140 dollars.
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