ESPN de Walt Disney (NYSE:DIS) devrait être valorisé à 30 milliards de dollars, selon les analystes de KeyBanc Capital Markets.
Les analystes ont déclaré aux investisseurs dans une note mardi que la firme reste Secteur Pondération sur les actions Disney et voit un risque/récompense neutre pour le titre.
"Deux événements notables sont à venir : 1) DIS re-segmente et sépare ESPN de Disney Entertainment ; et 2) le Sommet des investisseurs de DIS axé sur DPEP (18-20 septembre à WDW)", ont déclaré les analystes, ajoutant qu'ils ne voient aucun des deux événements comme un catalyseur positif pour les actions.
"Les perspectives fondamentales d'ESPN sont négatives et pourraient s'aggraver considérablement si l'accord de distribution de CHTR n'était pas renouvelé", ont-ils déclaré. "L'opportunité pour ESPN dans le streaming signifie que des augmentations de prix sont à venir, ce qui remettra en cause l'échelle."
Les analystes ont conclu que même s'ils pensent qu'ESPN "devrait être évaluée à 30 milliards de dollars aujourd'hui", ils la considèrent comme un iceberg en train de fondre.
"Nous estimons que la valeur d'ESPN est probablement inférieure au consensus, ce qui n'est qu'une des cinq raisons pour lesquelles nous sommes prudents à l'égard de DIS", concluent les analystes.