Evercore ISI a initié un "trade tactique positif" sur Carvana (CVNA), estimant que l'entreprise est bien positionnée pour réaliser une forte performance au troisième trimestre et bénéficier de catalyseurs positifs par la suite.
Suite à une visite au siège de Carvana, où les analystes d'Evercore ont rencontré le PDG Ernie Garcia III et le directeur financier Mark Jenkins, le cabinet s'est dit confiant dans la stratégie de Carvana, soulignant sa capacité à équilibrer des marges EBITDA leaders du secteur avec son objectif de croissance significative.
Evercore ISI prévoit que Carvana dépassera les attentes pour les troisième et quatrième trimestres, l'entreprise bénéficiant de gains de parts de marché plus importants et d'un environnement de consommation résilient.
"Nous modélisons une légère hausse par rapport aux prévisions du marché pour l'EBITDA du T3/T4 en raison d'un gain de parts plus important et d'un contexte de consommation résilient," a déclaré Evercore.
L'objectif de base du cabinet est passé à 157 dollars (contre 142 dollars), en appliquant un multiple EV/S premium de 2,5x sur les revenus projetés pour 2025.
Un facteur clé de cet optimisme est les mesures de contrôle des coûts de Carvana. Evercore ISI note que l'entreprise dispose d'importantes opportunités d'amélioration des marges, notamment 300 points de base de gains potentiels grâce à une utilisation plus efficace de ses infrastructures existantes de reconditionnement et de distribution.
De plus, Carvana devrait améliorer l'efficacité de sa publicité de plus de 50 points de base à mesure qu'elle développe ses activités.
À plus long terme, les capacités de plateforme tierce de Carvana, y compris son partenariat avec Hertz, offrent un "potentiel intrigant", selon Evercore.
Hertz aurait constaté un taux de profit 5% plus élevé grâce aux canaux de distribution de Carvana, et d'autres entreprises pourraient chercher à profiter de ces avantages.
De plus, Evercore ISI considère que Carvana est bien positionnée pour gérer la montée en puissance des véhicules électriques sur le marché de l'occasion, avec des avantages potentiels dans l'acquisition de ces véhicules au fil du temps.
Dans l'ensemble, malgré sa notation In Line sur l'action, Evercore ISI reste constructif sur Carvana, prévoyant une forte performance tirée par les gains de parts de marché, les gains d'efficacité et les opportunités de croissance future dans les plateformes tierces et le marché des véhicules électriques.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.