Baird maintient une recommandation Neutre sur Foot Locker (NYSE:FL) et introduit un choix de trading baissier à court terme jusqu'en novembre, signalant des risques potentiels de baisse pour l'action.
La société d'investissement a également réduit son objectif de cours de 35 à 27 dollars.
Les analystes de Baird ont exprimé une vision prudente du trading à court terme en raison d'un récent ralentissement des dépenses aux États-Unis et d'une potentielle réduction de la visibilité des ventes dans les mois à venir.
En conséquence, ils ont ajusté leurs estimations de croissance des ventes comparables pour le second semestre de l'exercice 2024 à 1%, en baisse par rapport au consensus de 3%, et ont également intégré plus de prudence dans leurs estimations pour l'exercice 2025.
Bien que l'action ait connu une hausse de 9% depuis début juillet, surpassant le gain de 5% du S&P 1500, Baird s'inquiète de la volatilité des performances de ventes et de l'impact des comparaisons plus difficiles d'une année sur l'autre pour la période d'octobre à décembre.
Une saison des achats de fin d'année plus courte et un changement de direction attendu chez Nike, l'un des principaux fournisseurs de Foot Locker, pourraient également ajouter à l'incertitude, note Baird.
"Par conséquent, nous voyons des risques de baisse à court terme pour l'action vers le bas des 20 dollars en appliquant le ratio P/E NTM de juillet de 12,5-13X à nos estimations réduites, et nous signalons notre vision d'une configuration défavorable à court terme", ont déclaré les analystes.
Ils ont également abaissé leur estimation du bénéfice par action (BPA) de l'exercice 2024 pour Foot Locker de 0,15 dollar à 1,40 dollar, ce qui est inférieur à la fois à la fourchette de prévisions de l'entreprise de 1,50 à 1,70 dollar et à l'estimation consensuelle de 1,59 dollar.
Baird cite une décélération séquentielle de plus de 400 points de base des ventes comparables aux États-Unis, comme indiqué par des données tierces. L'estimation révisée reflète une hypothèse plus prudente pour la croissance des ventes comparables et la marge brute du second semestre, partiellement compensée par une croissance anticipée plus faible des frais de vente, généraux et administratifs (SG&A).
Pour l'exercice 2025, Baird a adopté une position plus prudente, réduisant son estimation de BPA à 2,00 dollars contre 2,75 dollars précédemment, ce qui est inférieur au consensus de 2,09 dollars. La firme reconnaît le potentiel de Foot Locker à progresser vers son objectif de marge pour l'exercice 2028 de 8,5-9,0%, mais s'attend à des progrès mesurés compte tenu des investissements élevés à court terme et des incertitudes macroéconomiques persistantes.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.