Investing.com - La Silicon Valley Bank a révélé mardi que Goldman Sachs (NYSE:GS) avait acheté le portefeuille d'obligations sur lequel le prêteur avait enregistré une perte de plusieurs milliards de dollars, déclenchant ainsi la plus grande faillite bancaire depuis 2008.
Les titres de créance, évalués à l'origine à 23,97 milliards de dollars, ont finalement été vendus à un prix négocié de 21,45 milliards de dollars. Cela a entraîné une perte de 1,8 milliard de dollars pour la Silicon Valley Bank (SVB).
Cet énorme manque à gagner a incité la banque à tenter de lever davantage de capitaux en vendant des actions - un plan qui s'est soldé par un échec et a déclenché une ruée sur les banques à l'ancienne qui a conduit à son effondrement rapide.
Vendredi, le prêteur a été fermé par les régulateurs et placé sous le contrôle de la Financial Deposit Insurance Corporation, marquant ainsi la plus grande faillite bancaire depuis celle de Washington Mutual il y a 15 ans. Peu de temps après, la Signature Bank a également fermé ses portes.
Les pertes liées à la vente forcée des obligations de la SVB résultent en grande partie de la politique monétaire agressive menée par la Réserve fédérale au cours de l'année écoulée. La hausse de 450 points de base des taux d'intérêt depuis mars 2022 a fait chuter la valeur des obligations détenues par la SVB, étant donné que le prêteur avait acheté ces actifs à un moment où les taux étaient relativement bas. Le prix des obligations baisse avec la hausse des taux.
Selon le document mis à jour de SVB Financial à l'intention des investisseurs, le portefeuille d'obligations de la société, d'une valeur de 21 milliards de dollars, avait un rendement de 1,79 % et une durée de 3,6 ans. Aujourd'hui, les bons du Trésor américain à trois ans rapportent 4 %, ce qui est très différent des niveaux auxquels la banque a acheté les titres avant 2022.