Les analystes de Goldman Sachs ont exprimé un optimisme continu et sélectif à l'égard du marché des matières premières, prévoyant une augmentation des rendements totaux de 13 % depuis le début de l'année à 18 % d'ici la fin de l'année en cours.
L'institution financière présente plusieurs facteurs expliquant ces perspectives positives, notamment la croissance constante de la demande, le potentiel d'augmentation de la valeur des métaux industriels et de l'or, ainsi que la diminution de la prime de risque pour le pétrole en raison des préoccupations géopolitiques.
Les analystes soulignent cinq tendances principales du marché qui devraient créer des opportunités durables dans le secteur des matières premières : la réduction des investissements, les initiatives visant à réduire les émissions de carbone et à lutter contre le changement climatique, les efforts visant à minimiser les risques financiers, l'expansion des centres de données et de l'intelligence artificielle, et l'augmentation des dépenses militaires. Ils notent également que les faibles niveaux actuels d'investissement dans les matières premières conduisent à une offre restreinte, qui nécessite à son tour des prix plus élevés pour inciter les investissements dans une production respectueuse de l'environnement.
En outre, la société observe que la réduction des risques géopolitiques et l'accumulation stratégique de stocks sont des facteurs qui soutiennent la demande d'or et de matières premières essentielles, tandis que la croissance des centres de données et de l'intelligence artificielle contribue à la demande grâce à l'augmentation de la consommation d'énergie et à l'augmentation des niveaux de revenus. Les dépenses militaires stimulent également la demande de métaux et de produits pétroliers raffinés.
Plus précisément, Goldman Sachs prévoit une augmentation significative des prix du cuivre, s'attendant à une hausse supplémentaire de 15 % pour atteindre un prix de 12 000 dollars la tonne métrique d'ici la fin de l'année, à mesure que l'offre d'alternatives moins coûteuses diminuera.
Pour l'or, les analystes prévoient une hausse de 14 % pour atteindre un prix de 2 700 dollars l'once, attribuée à la forte demande des banques centrales des marchés émergents et des ménages en Asie.
Dans le secteur pétrolier, Goldman Sachs prévoit que le prix du baril de Brent se maintiendra dans une fourchette de 75 à 90 dollars, soulignant le potentiel de profit du maintien de positions nettes longues sur le pétrole en raison de la couverture géopolitique et des gains financiers liés à la détention de contrats à terme dans le temps (roll yield).
Cependant, ils anticipent une augmentation limitée des prix du gaz naturel au cours de l'été prochain aux États-Unis et en Europe, en raison des niveaux élevés actuels de gaz stocké.
En conclusion, Goldman Sachs maintient une position positive sur les opportunités structurelles et les facteurs qui stimulent la demande de matières premières, et s'attend à des rendements plus élevés d'ici la fin de l'année.
Cet article a été créé et traduit avec l'aide de l'intelligence artificielle et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, veuillez consulter nos conditions générales.