Jeudi, Guggenheim a maintenu une note d'achat sur Pure Storage (NYSE:PSTG) et a augmenté l'objectif de prix de 48 à 54 $ suite aux performances financières de la société qui a dépassé les estimations du quatrième trimestre et a fourni des prévisions optimistes pour l'année fiscale 2025. Les actions de la société ont augmenté de 8 % dans les échanges après les heures de bureau à la suite de ce rapport positif.
Les prévisions de Pure Storage pour l'exercice 2025 indiquent une croissance de 10,5 % du chiffre d'affaires, avec une augmentation attendue de la marge d'exploitation à 17 %. Ces perspectives ont soulagé les investisseurs qui s'inquiétaient auparavant de la transition du modèle de dépenses opérationnelles de la société et des problèmes de demande potentiels suggérés par les prévisions révisées pour l'exercice 24 et le quatrième trimestre.
La direction a également révisé la croissance pour l'exercice 24 à 7,3 % après avoir procédé à des ajustements pour tenir compte de l'accélération des ventes de dépenses opérationnelles et du report d'un important contrat, qui avait été divulgué précédemment. Les nouvelles réservations de valeur contractuelle annuelle (ACV) ont été supérieures aux prévisions, bien qu'elles aient diminué d'une année sur l'autre et qu'elles aient décéléré lorsqu'elles sont mesurées sur une pile de croissance sur deux ans.
Le rapport souligne que le nombre total d'obligations de performance restantes (RPO) s'est accéléré pour le quatrième trimestre consécutif, affichant une augmentation de 31 %, la durée du contrat restant stable entre trois ans et trois ans et demi.
Malgré une baisse calculée du Total New ACV, qui est crucial pour la prévision des revenus, la direction reste optimiste quant aux performances de l'entreprise et au potentiel de croissance des réservations de ventes de dépenses opérationnelles, qui devraient augmenter d'environ 50 % d'une année sur l'autre, sur la base des prévisions fournies.
L'objectif de cours révisé de Guggenheim repose sur la conviction que Pure Storage continuera à dominer sa catégorie avec une croissance durable à deux chiffres, une marge de flux de trésorerie disponible (FCF) proche de 20 % et une répartition des revenus récurrents proche de 50 %. La confiance de la société dans la situation financière de Pure Storage et dans la performance du marché se reflète dans la mise à jour de l'objectif de prix basé sur le Discounted Cash Flow (DCF).
Perspectives InvestingPro
Les récentes performances financières de Pure Storage ont non seulement attiré l'attention des analystes de Guggenheim, mais s'alignent également sur plusieurs indicateurs positifs mis en évidence par InvestingPro. La solidité du bilan de la société est soulignée par l'un des conseils d'InvestingPro, qui note que Pure Storage détient plus de liquidités que de dettes. Cette stabilité financière est un signe rassurant pour les investisseurs, compte tenu de la transition du modèle de dépenses opérationnelles de l'entreprise.
Les données d'InvestingPro révèlent en outre un ratio P/E robuste (ajusté) de 150,89 pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2024, qui, bien qu'élevé, est associé à un ratio PEG attrayant de 0,51, ce qui suggère que la croissance des bénéfices de l'entreprise peut justifier le multiple des bénéfices. En outre, Pure Storage a enregistré une croissance louable de son chiffre d'affaires de 2,8 % au cours des douze derniers mois à compter du quatrième trimestre 2024, ce qui confirme les prévisions optimistes de chiffre d'affaires pour l'exercice 2025.
En outre, la performance des actions de la société a été solide, avec un rendement total du cours sur trois mois de 26,45%, reflétant la confiance des investisseurs et la dynamique du marché. Cela correspond à un autre conseil d'InvestingPro indiquant un rendement élevé au cours des trois derniers mois, ce qui pourrait renforcer le sentiment des investisseurs à la lumière des perspectives de croissance future de la société.
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