Par Sam Boughedda
Les analystes de BofA et de Citi ont relevé leurs objectifs de prix pour Microsoft (NASDAQ :MSFT) et ont réitéré leurs notes d'achat sur le titre avant la publication des résultats du géant de la technologie la semaine prochaine.
Les analystes de BofA ont relevé l'objectif de prix de 300 $ à 320 $, indiquant aux investisseurs qu'ils s'attendent à une baisse de la rentabilité des PC.
"Nous nous attendons à ce que la faiblesse des PC pèse sur le chiffre d'affaires, bien que nous considérions qu'il s'agit d'un macro-incident temporaire. Nous notons que les comparaisons avec Windows s'améliorent de manière significative au quatrième trimestre de l'exercice 22 (-7% en glissement annuel contre +8% au troisième trimestre de l'exercice 22). De plus, alors que les vents contraires liés à l'optimisation du cloud ne sont pas susceptibles d'améliorer le NT, notre croissance de 24% du tcc d'Azure au T4 reflète déjà une baisse de 5-6% par rapport au T3. Nous pensons que la croissance d'Azure est probablement proche de son niveau le plus bas", ont écrit les analystes.
Ils ont ajouté que BofA pense que les actions de MSFT continueront à progresser avec "un retour à une croissance de l'ordre de 10 %" et une "contribution croissante de l'IA à la croissance".
Chez Citi, les analystes ont augmenté l'objectif de prix de la société sur le titre à 332 $, contre 282 $. Ils ont déclaré que "dans le contexte d'un riche catalyseur de monétisation générative de l'IA, nous prévoyons une configuration relativement sans histoire pour le troisième trimestre, car les chiffres sont plus susceptibles d'être affectés par des vents contraires liés à la macroéconomie et aux dépenses informatiques".
Cependant, les "contrôles et conversations avec les revendeurs ont eu tendance à être plus constructifs ce trimestre, avec une meilleure réalisation des quotas et des tendances de croissance par rapport au deuxième trimestre. Cela dit, nous intégrons une prudence accrue sur la consommation d'Azure avec des vents contraires d'optimisation en cours, et nos estimations révisées de croissance d'Azure pour l'année fiscale 24 sont 5 points en dessous de celles de Street.