Alors que la Réserve fédérale devrait maintenir les taux d'intérêt stables au premier semestre 2025, Nigel Green, PDG de deVere Group, conseille aux investisseurs de faire preuve de prudence et d'envisager d'ajuster leurs portefeuilles en conséquence. Ces recommandations interviennent dans un contexte de pressions inflationnistes persistantes, d'un marché du travail américain robuste et de politiques fiscales anticipées de l'administration du président élu Trump, qui sont susceptibles d'empêcher la Réserve fédérale de réduire les taux à court terme.
Malgré les attentes antérieures du marché concernant une baisse des taux par la Fed, peut-être dès décembre, les données récentes indiquent que l'inflation persistante reste une préoccupation majeure. L'indice des prix à la consommation (IPC) américain pour novembre a indiqué une hausse à 2,7% sur une période de 12 mois, une augmentation par rapport aux chiffres d'octobre, l'inflation de base restant à 3,3%. Ces statistiques soulignent les pressions continues sur les prix, suggérant que l'inflation n'est pas aussi maîtrisée qu'on le pensait auparavant, ce qui pourrait à son tour limiter la capacité de la Fed à mettre en œuvre des politiques monétaires plus souples.
Le marché du travail américain robuste ajoute à la complexité, avec des taux de chômage proches des plus bas historiques et une croissance des salaires susceptible de maintenir l'inflation élevée jusqu'en 2025. Green déclare : "Nous entrons dans une phase où l'inflation reste une menace persistante, et il est peu probable que les taux d'intérêt baissent aussi rapidement que les marchés l'espéraient." Il souligne la nécessité pour les investisseurs de donner la priorité aux actifs de qualité, de constituer des positions résistantes à l'inflation et d'adopter une stratégie d'investissement plus défensive.
Green souligne également la pression croissante du marché sur la Réserve fédérale pour assouplir la politique monétaire afin de soutenir la croissance économique. Cependant, il met en garde contre le fait que les décideurs politiques doivent éviter d'augmenter davantage l'inflation, en particulier avec l'agenda proposé par le président élu Trump, qui pourrait inclure des réductions d'impôts, une déréglementation et des dépenses importantes en infrastructures, susceptibles de stimuler l'inflation dans les mois à venir.
Green expose quatre considérations clés pour les investisseurs pendant cette période. Il suggère d'examiner les opportunités du marché obligataire, affirmant que les actifs à revenu fixe, tels que les obligations d'État et d'entreprises à long terme, peuvent offrir des rendements stables. Il conseille également de se concentrer sur les actions de qualité, en particulier les entreprises avec des bilans solides et un pouvoir de fixation des prix éprouvé, pour résister à des coûts d'emprunt plus élevés et à l'inflation.
La diversification dans des couvertures contre l'inflation est une autre stratégie que Green recommande. Des actifs comme l'or, le Bitcoin et les matières premières pourraient servir d'outils essentiels pour la protection du portefeuille, et les actions à dividendes pourraient fournir des flux de revenus constants pour lutter contre l'érosion du pouvoir d'achat due à l'inflation.
Enfin, il conseille de minimiser la surexposition aux secteurs qui dépendent fortement d'emprunts bon marché, tels que les technologies et les actions de croissance, qui pourraient faire face à des défis si les taux restent élevés. Au lieu de cela, il suggère de donner la priorité aux secteurs qui bénéficient généralement de l'inflation et d'une demande économique stable, tels que l'énergie, les services publics et les soins de santé.
Green conclut en soulignant que les investisseurs stratégiques utiliseront cette période pour se repositionner face à une nouvelle réalité où la prudence, la vigilance et l'adaptabilité sont essentielles.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.