Alors que le marché boursier américain anticipe une reprise plus large, la prochaine saison des bénéfices sera cruciale pour déterminer si la croissance des bénéfices de diverses entreprises s'aligne sur les performances des géants de la technologie.
Le S&P 500 a connu une hausse de 16 % jusqu'à présent en 2024, principalement sous l'impulsion d'un groupe sélectionné de grandes actions, en particulier celles qui capitalisent sur la technologie émergente de l'intelligence artificielle.
Parmi elles, Nvidia (NASDAQ:NVDA), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Apple (NASDAQ:AAPL), Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Amazon (NASDAQ:AMZN), Meta Platforms (NASDAQ:META) et Tesla (NASDAQ:TSLA), également connues sous le nom de "Magnificent 7", ont fait preuve d'une grande résilience et se sont remises de leurs difficultés antérieures.
Malgré le succès de l'indice global, seuls 24 % des titres du S&P 500 ont dépassé la performance de l'indice au cours du premier semestre, ce qui constitue l'une des hausses les plus concentrées de ces dernières décennies. L'indice S&P 500 à poids égal, qui reflète l'action moyenne, a connu une hausse modeste d'environ 4 % cette année, alors qu'environ 40 % de ses composantes ont enregistré des baisses.
La saison des résultats du deuxième trimestre, qui débutera la semaine prochaine avec les rapports de grandes banques comme JPMorgan (NYSE:JPM) et Citigroup le 12 juillet, donnera un aperçu de l'évolution des bénéfices des entreprises en dehors du secteur technologique dominant.
Les investisseurs espèrent une plus grande dispersion des gains au cours du second semestre de l'année, en particulier si l'économie réussit un atterrissage en douceur, ce qui pourrait profiter aux actions dont les valorisations sont plus raisonnables.
À l'heure actuelle, seuls les secteurs des technologies de l'information et des services de communication, qui regroupent la plupart des "Magnificent 7", ont surperformé le S&P 500 cette année. Au premier trimestre, les bénéfices des 7 Magnifiques se sont envolés de 51,8 % en glissement annuel, ce qui contraste fortement avec la modeste croissance de 1,3 % enregistrée par le reste du S&P 500.
Le Wells Fargo Investment Institute conseille aux investisseurs de tirer parti de la faiblesse potentielle des secteurs de l'énergie, de la santé, de l'industrie et des matériaux en réaffectant les gains réalisés dans les secteurs de la technologie et des services de communication.
Les projections pour la fin de l'année indiquent que l'avantage bénéficiaire des 7 Magnifiques pourrait encore diminuer, le reste du S&P 500 devant connaître une hausse de la croissance des bénéfices.
À court terme, le témoignage du président de la Réserve fédérale Jerome Powell devant le Congrès et la publication prochaine de l'indice mensuel des prix à la consommation donneront une image plus claire de l'état de l'économie et des changements potentiels dans les politiques de taux d'intérêt de la Réserve fédérale, ce qui pourrait influencer les mouvements plus larges du marché.
Reuters a contribué à cet article.Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.