Alors que l'indice de volatilité (VIX) diminue rapidement, atteignant des niveaux jamais vus depuis avant le mois d'août, Bank of America a indiqué dans un récent rapport publié mardi que les investisseurs pourraient éprouver un sentiment de soulagement.
Toutefois, la banque a soulevé la question de savoir si la période de stabilité du marché est réellement établie à ce stade.
Les analystes de Bank of America ont précisé qu'après une augmentation significative de la volatilité le 5 août, le VIX est rapidement revenu à son niveau moyen de l'année précédant le mois d'août, et ce en sept jours seulement - un retour à une volatilité plus faible d'une rapidité sans précédent.
"La vitesse à laquelle le VIX est passé de son point le plus haut à un niveau inférieur à sa moyenne à long terme est la plus rapide jamais observée dans l'histoire", a indiqué la banque.
Malgré la baisse rapide de la volatilité, Bank of America met en garde contre la persistance de divers risques, notamment ceux liés à l'économie en général, à la politique et aux changements saisonniers prévisibles.
La volatilité étant relativement faible et le marché boursier poursuivant sa tendance à la hausse, les analystes de Bank of America estiment qu'il est judicieux de se protéger contre les baisses potentielles du marché.
Ils recommandent l'utilisation d'options de vente sur l'indice S&P 500, qui bénéficient des niveaux de volatilité actuellement plus faibles et de l'augmentation récente de la différence entre les prix des options à différents prix d'exercice, avec un potentiel de gain de plus de sept fois l'investissement si le sentiment positif du marché diminue.
En outre, Bank of America suggère aux investisseurs d'envisager des stratégies de protection à prix fixe qui pourraient devenir plus rentables en incorporant le coût supplémentaire associé à l'incertitude des résultats électoraux reflétée dans les prévisions de prix futurs du VIX.
Bank of America souligne également que les conditions actuelles du marché offrent une opportunité avantageuse d'entrer dans des positions combinées de l'indice S&P 500 et des produits de taux d'intérêt, en particulier pour ceux qui sont préoccupés par les risques élevés soutenus.
Ces instruments financiers combinés pourraient être particulièrement bénéfiques si la Réserve fédérale américaine ne réduit pas les taux d'intérêt autant que prévu alors que l'incertitude économique persiste.
Bien que le déclin rapide du VIX puisse indiquer que les perturbations les plus graves du marché sont derrière nous, Bank of America maintient qu'il est judicieux de continuer à protéger les investissements contre la possibilité de futures baisses du marché à l'approche de l'automne.
Cet article a été créé avec l'aide d'AI et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, veuillez consulter nos conditions générales.