Les analystes financiers de Mizuho ont relevé leur évaluation de Chesapeake Energy (CHK) de 'Neutre' à 'Achat'. En outre, ils ont augmenté leur objectif de prix pour les actions CHK à 104 $, contre 96 $ précédemment, dans un rapport publié vendredi.
Les analystes ont informé les investisseurs que l'achat d'une société concurrente plus petite, Southwestern Energy (SWN), sera bénéfique pour la croissance financière sur une période prolongée.
"Nous pensons que l'union tant attendue de CHK et SWN créera une grande société américaine de gaz de schiste avec un taux de production quotidien d'environ 7,9 milliards de pieds cubes équivalents. Cette fusion devrait apporter une polyvalence opérationnelle et commerciale, et nous prévoyons qu'elle permettra de réaliser des économies de coûts de pas moins de 400 millions de dollars par an d'ici à la fin de 2025. Ces économies auront un impact positif sur la valeur de l'actif net (NAV) et sur les multiples de bénéfices à partir de 2025", ont déclaré les analystes.
"Il est important de noter que nos projections indiquent que la société combinée aura un seuil de rentabilité du flux de trésorerie disponible (FCF) d'environ 2,50 $ par million d'unités thermiques britanniques (mmbtu) au cours des années 2025 et 2026. Et ce, malgré l'hypothèse selon laquelle les dépenses de collecte, de traitement et de transport (GP&T) plus élevées de SWN persisteront dans notre modèle financier", ont-ils ajouté.
Les analystes ont également noté qu'en dépit des risques tels que la possibilité d'une baisse à court terme des prix du gaz naturel, un flux de trésorerie disponible en 2024 qui pourrait être inférieur à celui des pairs, et une augmentation des niveaux d'endettement combinés, ils prévoient une augmentation d'environ 30 % de leur valeur nette d'inventaire (VNI) révisée par action de 104 $.
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