Par Sam Boughedda
Un analyste de Mizuho Securities a réduit l'objectif de cours de l'action Amazon (NASDAQ:AMZN) de 198 à 155 dollars jeudi, tout en maintenant la note d'achat de la société sur le titre.
Il a expliqué que les récents appels des investisseurs sur la publicité et le cloud computing indiquent une baisse des estimations du consensus, tandis que les contrôles de la publicité montrent un changement continu du mix vers le hors ligne/services.
"Bien que la croissance du chiffre d'affaires du 2T22 semble conforme, nous pensons que les taux de croissance du chiffre d'affaires hors SAP (NYSE:SAP) du 2H22 (14%) et de l'exercice 23 (15%) semblent agressifs", a déclaré l'analyste. "La croissance du chiffre d'affaires de 26% pour l'exercice 23 semble menacée, car notre enquête auprès des DSI montre que la croissance des dépenses pourrait ralentir de 9 points dans un scénario de récession légère. Nous abaissons notre EBITDA pour l'exercice 24 de 27% à 102 milliards de dollars, soit environ 10% de moins que le consensus."
Il a ajouté que malgré une valorisation attrayante, ils estiment que le titre manque de catalyseurs à court terme en raison d'un cycle probable de révision à la baisse.
L'action Amazon est en baisse de plus de 26% en 2022 mais a grimpé de 1,6% au cours de la séance de jeudi.
"Bien que la valorisation soit attractive et que nous restions constructifs sur Amazon à plus long terme, nous pensons que le titre manque de catalyseurs à court terme en raison d'un probable cycle de révision à la baisse. Amazon reste un achat dans notre univers, car nous voyons une hausse potentielle de l'EBITDA en 2024 grâce à des produits tels que la publicité, l'expansion des produits Prime et les ventes incitatives d'AWS", a écrit l'analyste.