Mercredi, CFRA a apporté un changement notable à son évaluation de Barclays (BARC:LN) (NYSE: BCS), élevant la note de la banque de 'Sell' à 'Hold' et augmentant son objectif de prix à 9,00 $, contre 6,00 $ précédemment. L'ajustement a été effectué après avoir pris en compte le ratio historique cours/valeur comptable (P/B) de la banque et sa récente mise à jour stratégique.
L'objectif de cours révisé à 12 mois pour Barclays reflète désormais un rapport cours/bénéfice de 0,47 fois, qui s'aligne sur le rapport cours/bénéfice moyen de la banque sur cinq ans. CFRA a maintenu sa prévision de bénéfice par American Depositary Share (ADS) pour 2024 à 1,28 £ et a introduit une estimation de bénéfice par action (BPA) pour 2025 de 1,40 £.
Barclays a fait état d'une baisse significative de son bénéfice avant impôt pour l'année 2023 au quatrième trimestre, qui a chuté de 92 % en glissement annuel pour atteindre 110 millions de livres sterling. Ce chiffre est inférieur à l'estimation consensuelle de 238 millions de livres sterling, en grande partie en raison de mesures de coûts structurels s'élevant à 0,9 milliard de livres sterling. Le chiffre d'affaires a également diminué de 3 %, les divisions Barclays UK et Corporate & Investment Bank enregistrant des baisses respectives de 9 % et 7 %.
Malgré ces résultats décevants, les actions de Barclays ont connu une hausse de 8 %. Les investisseurs ont réagi favorablement à la mise à jour de la stratégie de la banque, qui a fixé un objectif ambitieux de rendement des capitaux propres corporels de plus de 12 % d'ici 2026, contre 10,6 % en 2023. Cette stratégie implique une réallocation des ressources vers les segments d'activité les plus rentables de la banque, en particulier au Royaume-Uni.
Le relèvement de la note de CFRA à "Hold" reflète la conviction que le plan stratégique de Barclays a le potentiel d'améliorer son profil de rentabilité. Cependant, l'agence reconnaît également que l'approche de la banque comporte des risques d'exécution.
Perspectives InvestingPro
À la suite de la réévaluation de Barclays par la CFRA et de ses mises à jour stratégiques, les données d'InvestingPro permettent de mieux comprendre la situation financière de la banque. La capitalisation boursière ajustée de Barclays s'élève à 31,06 milliards de dollars, ce qui démontre l'ampleur de ses opérations. Le ratio cours/bénéfice (C/B) de la banque, une mesure clé pour les investisseurs, est actuellement à un niveau attrayant de 5,88, avec un ratio C/B ajusté encore plus attrayant de 5,1 pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2023. Cela suggère que les actions de Barclays pourraient être sous-évaluées par rapport aux bénéfices, ce qui pourrait être un facteur dans la décision de CFRA de relever sa notation.
Le ratio cours/valeur comptable (P/B) de la banque pour la même période est de 0,35, ce qui est nettement inférieur au P/B de 0,47 fois que reflète le prix cible de CFRA. Cet écart entre le ratio P/B actuel et l'objectif de CFRA pourrait indiquer une sous-évaluation potentielle des actifs de Barclays, ce qui va dans le sens de l'opinion optimiste selon laquelle le cours de l'action a une marge de progression. En outre, Barclays a affiché une solide marge d'exploitation de 31,57 %, ce qui peut donner confiance dans sa capacité à gérer les coûts et à maintenir la rentabilité.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent que si la croissance des revenus de Barclays a connu un léger déclin de -1,01% au cours des douze derniers mois au T4 2023, la croissance du dividende de la banque de 29,53% au cours de la même période est un signe positif pour les investisseurs à la recherche d'un revenu. Cette croissance, associée à un rendement du dividende de 3,13 %, pourrait faire de Barclays une option attrayante pour les investisseurs en dividendes. Pour ceux qui envisagent d'ajouter Barclays à leur portefeuille, InvestingPro offre des perspectives supplémentaires, avec un total de 7 Conseils InvestingPro disponibles, qui pourraient éclairer davantage les décisions d'investissement. Pour accéder à ces conseils et améliorer votre stratégie d'investissement, utilisez le code de réduction PRONEWS24 pour obtenir 10 % de réduction supplémentaire sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+.
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