Redburn Atlantic a débuté son analyse de DoorDash (NASDAQ:DASH) par une recommandation d'achat des actions, établissant un objectif de cours de 170$ d'ici la fin de l'année 2025. Cet objectif suggère une augmentation possible de 66% par rapport à la valeur actuelle de l'action.
Les analystes de Redburn Atlantic ont souligné le rôle dominant de DoorDash dans l'industrie et sa capacité à atteindre des taux de croissance qui dépassent les attentes de l'industrie et les bénéfices projetés.
Le cabinet a observé que DoorDash, créé en 2013 et actuellement sous la direction du PDG Tony Xu, s'est hissé au premier rang des services de livraison de nourriture aux États-Unis et a élargi ses opérations pour inclure 31 pays dans le monde.
Les analystes ont déclaré que la capacité d'investissement inégalée de DoorDash et ses antécédents en matière d'augmentation de la part de marché la placent dans une position solide pour une expansion future. Ils prévoient un taux de croissance annuel constant de 18 % de la valeur totale des transactions traitées entre l'année fiscale 2023 et 2027, leurs prévisions pour les années fiscales 2026 et 2027 dépassant de 10 à 15 % les prévisions moyennes du marché.
Ils ont également mentionné l'avantage concurrentiel de DoorDash sur le marché américain, qui tend à favoriser l'entreprise leader par rapport à d'autres concurrents tels que Grubhub.
Malgré certains obstacles, Redburn Atlantic maintient une perspective positive sur les chances de DoorDash d'atteindre des bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) qui dépassent les attentes du marché. Ils prévoient des améliorations dans l'efficacité de la livraison, l'augmentation des revenus publicitaires et la réduction des coûts fixes pour contribuer à une marge d'EBITDA prévue de 3,2% d'ici l'année fiscale 2027.
Redburn Atlantic a également souligné la solidité financière de DoorDash, notant qu'elle possède "la base financière la plus solide du secteur", ce qui lui confère une grande capacité d'adaptation aux évolutions du marché. Cette stabilité financière, ainsi que l'adaptabilité opérationnelle, sont considérées comme des atouts essentiels dans le secteur concurrentiel des services de livraison de repas.
"Nous sommes d'avis que DoorDash a la plus grande flexibilité pour s'adapter à toutes les circonstances émergentes (ce qui devrait également servir de moyen de dissuasion, par exemple, pour Meituan lorsqu'il décide d'une expansion internationale)", écrivent les analystes de Redburn.
En résumé, Redburn Atlantic soutient que les perspectives d'expansion de DoorDash, ses capacités opérationnelles et sa présence sur le marché en font une option d'investissement attrayante, justifiant la nouvelle recommandation d'achat d'actions et le prix cible ambitieux.
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