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L’action Lululemon est dans un marché baissier profond : une bonne affaire ?

Publié le 24/05/2024 11:52
L’action Lululemon est dans un marché baissier profond : une bonne affaire ?
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Le cours de l’action Lululemon ( NASDAQ: LULU ) est en chute libre cette année alors que les inquiétudes concernant sa croissance persistent. Récemment, il a chuté pendant cinq jours consécutifs, le poussant à son plus bas niveau depuis mars 2023. Il a plongé de plus de 37 % par rapport à son point le plus haut de cette année.

La croissance ralentit dans un contexte de concurrence accrue

Le cours de l’action de Lululemon s’est fortement effondré après que la société a publié des résultats et des prévisions plus faibles que prévu en février. Ces résultats ont révélé que son chiffre d’affaires a augmenté de 16 % au quatrième trimestre pour atteindre 3,2 milliards de dollars.

Le chiffre d’affaires de la région Amériques a augmenté de 9 % tandis que le segment international a bondi de 54 %, aidé par les nouvelles ouvertures de magasins. Dans le même temps, les marges brutes ont augmenté de 0,405 à 59,4 % tandis que les revenus ont bondi à plus de 913 millions de dollars.

Les analystes s’attendent à ce que le chiffre d’affaires de l’entreprise atteigne 2,2 milliards de dollars au premier trimestre, suivi de 2,46 milliards de dollars au deuxième trimestre. L’estimation moyenne du chiffre d’affaires annuel sera supérieure à 10,4 milliards de dollars, soit une augmentation par rapport aux 9,6 milliards de dollars réalisés en 2023.

Par conséquent, la performance du cours de l’action Lululemon est un signe que la plupart des investisseurs s’attendent à une croissance modérée de ses revenus. En outre, l’entreprise dispose d’une marge modeste pour étendre ses magasins à l’échelle mondiale. Il est également confronté à la concurrence de Nike (NYSE:NKE), On Holding et Adidas (ETR:ADSGN).

Néanmoins, je pense que Lululemon reste un bon investissement. Premièrement, le titre est un peu sous-évalué. Il a un ratio P/E à terme de 23, ce qui est légèrement supérieur au chiffre de 21 du S&P 500. Cependant, la croissance de ses revenus à terme de 13 % est supérieure à celle de l’indice S&P 500.

Deuxièmement, Lululemon reste l’une des marques les plus puissantes du secteur de l’athlétisme. Même si sa croissance a ralenti, elle connaît toujours une croissance à deux chiffres, ce qui est une bonne chose pour une entreprise créée en 1998.

Par ailleurs, la croissance internationale de l’entreprise s’accélère. Les résultats les plus récents montrent que ses activités internationales ont bondi de 54 % au quatrième trimestre. Enfin, son bilan est solide avec plus de 2,2 milliards de dollars tandis que ses stocks ont chuté de 9 % à 1,3 milliard de dollars.

Prévisions du cours de l’action Lululemon

Graphique LULU de TradingView

Le graphique journalier révèle que le cours de l’action LULU a suivi une forte tendance baissière après avoir culminé à 516 $ en décembre. Il a formé un modèle de croisement de la mort lorsque les moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 200 jours et 50 jours se sont croisées.

Plus récemment, il est tombé sous le support à 330 $, son plus bas niveau le 16 avril. Il se rapproche également du niveau de retracement de Fibonacci de 78,6 %, tandis que l’indice de force relative (RSI) est passé au niveau de survente.

Par conséquent, le titre continuera probablement de baisser, puis rebondira avant ses bénéfices, prévus pour le 5 juin. Si cela se produit, il pourrait chuter à 300 $, puis commencer à rebondir.

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