Lundi, HSBC a ajusté son point de vue sur l'action Moderna, faisant passer sa note de 'Conserver' à 'Réduire', tout en relevant l'objectif de cours à 86 dollars, contre 75 dollars précédemment.
L'institution financière a fourni des estimations de revenus mises à jour suite aux résultats du quatrième trimestre 2023 de Moderna et a ajusté les taux de réussite attendus du programme de nouveau médicament expérimental (IND) de la société.
HSBC a révisé les probabilités de succès des traitements adjuvants de Moderna contre le mélanome et le NSCLC (cancer du poumon non à petites cellules). Les nouvelles estimations sont de 50 % pour le mélanome et de 25 % pour le CPNPC, avec des ventes maximales ajustées au risque qui devraient atteindre 2,4 milliards de dollars d'ici 2035, ce qui représente une augmentation significative par rapport à l'estimation précédente de 1,2 milliard de dollars.
Malgré ces ajustements, HSBC maintient une position prudente sur le potentiel de marché global du vaccin ARNm de Moderna, prévoyant des ventes maximales de 1,7 milliard de dollars, ce qui correspond à la partie inférieure de la fourchette de consensus de 1,5 à 2,4 milliards de dollars.
La mise à jour de l'analyse et de l'objectif de prix de HSBC reflète les hypothèses révisées de son analyse de la valeur actuelle ajustée (VAA). La société prévoit que la phase de transition pour le vaccin COVID-19 s'étendra jusqu'en 2024, ce qui suggère que les incertitudes en matière de revenus pour Moderna pourraient persister pendant un certain temps. En outre, HSBC note que les récentes mises à jour des données sur le vaccin contre le VRS pourraient constituer des risques supplémentaires pour les perspectives de croissance à court terme de Moderna.
Le nouvel objectif de prix de HSBC, fixé à 86 dollars, bien qu'il soit supérieur à l'objectif précédent, suggère toujours une baisse potentielle de 13,5 %. Cette évaluation a conduit à l'abaissement de la note de Moderna à "Réduire", car la société évalue les risques potentiels par rapport aux projections actualisées de revenus et de taux de réussite.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.