Le cours de l’action Starwood Property Trust ( NYSE: STWD ) a sous-performé le marché dans son ensemble, car les inquiétudes concernant ses revenus et ses taux d’intérêt élevés persistent. Son rendement total a chuté de 0,50 % cette année tandis que l’indice S&P 500 a bondi de 11,30 %.
Fiducie immobilière Starwood
Starwood Property Trust est un REIT de premier plan qui crée, acquiert, finance et gère des prêts hypothécaires aux États-Unis, en Europe et en Australie. Elle comprend quatre segments clés, à savoir les prêts commerciaux et résidentiels, les prêts d’infrastructures, les biens immobiliers, ainsi que l’investissement et les services immobiliers.
Starwood Property Trust est devenu l’objet de l’attention alors que les investisseurs se sont concentrés sur les événements concernant le SREIT de la société, qui a récemment perdu ses actifs. Un rapport du WSJ a noté que la société dispose de trois options pour maintenir sa liquidité. Il peut lever des liquidités supplémentaires dans un environnement de taux d’intérêt élevés, vendre des actifs ou limiter les retraits.
Bien que STWD et SREIT soient proposés par la même société, ce sont des entités différentes et leurs performances ne sont pas liées. Sreit se distingue par le fait qu’elle a levé plus de 13 milliards de dollars auprès d’investisseurs, qu’elle a utilisés pour acheter 25 milliards de dollars de biens immobiliers. Le problème est qu’il s’agit d’investissements très illiquides et qu’il est toujours difficile de les convertir en liquidités.
Les résultats financiers les plus récents ont montré que le bénéfice net de Starwood Property Trust s’élevait à 154,3 millions de dollars tandis que ses bénéfices distribuables s’élevaient à 191,6 millions de dollars. Ses revenus totaux se sont élevés à 523 millions de dollars, la plupart provenant des intérêts des prêts. Son actif total a bondi à plus de 66 milliards de dollars.
Starwood Property Trust rapporte environ 9,26 %, ce qui est beaucoup plus élevé que la plupart des REIT, des actions américaines et des obligations d’État. Les obligations d’État à 10 ans rapportent moins de 6 %. Son taux de distribution est de 89,30 %, ce qui est légèrement inférieur à celui de la plupart des REIT.
Starwood a versé plus de 7,2 milliards de dollars de dividendes depuis sa création, dispose d’un bilan solide et dispose de ressources suffisantes pour financer sa croissance. Il a une capacité de 9,7 milliards de dollars, avec 1,5 milliard de dollars de liquidités actuelles.
Analyse boursière de Starwood Property Trust
Graphique STWD de TradingView
En ce qui concerne le graphique hebdomadaire, nous constatons que le cours de l’action STWD s’est bien comporté au cours des derniers mois. Il est passé de 14,20 dollars en mars 2023 à environ 20 dollars. Le stock a formé un motif tête et épaules inversé et se trouve maintenant au niveau de son décolleté.
Il est resté au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 100 semaines, qui ont formé un croisement haussier en janvier. Par conséquent, les perspectives pour le titre sont haussières, le prochain point à surveiller étant à 25 $.
Néanmoins, même si les actions de Starwood Property Trust pourraient rebondir, je pense que les indices américains populaires comme le S&P 500 et le Nasdaq 100 constituent de meilleurs investissements. Par exemple, le rendement total du fonds au cours de la dernière décennie s’est élevé à 110,4 %, tandis que les ETF SPY et QQQ ont grimpé de plus de 180 % et 418 %, respectivement.
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