L'action Tesla (NASDAQ:TSLA) a été rétrogradée à une recommandation "Vendre" par les analystes de Philip Securities, qui ont déclaré qu'il y a un "attrait limité" pour le fabricant de véhicules électriques (VE) après son dernier rapport sur les bénéfices trimestriels. Les analystes ont fixé un objectif de prix de 135 dollars pour TSLA, ce qui indique une baisse potentielle de près de 40 % par rapport au cours actuel de l'action.
L'abaissement de la note est le résultat de plusieurs problèmes importants, notamment des livraisons de véhicules inférieures aux prévisions et une baisse des prix, une diminution des marges bénéficiaires dans le secteur automobile et "peu d'explications" de la part de la direction de Tesla concernant les problèmes à court terme.
Les livraisons de VE de Tesla ont augmenté de 15 % par rapport au trimestre précédent, probablement sous l'influence du sixième trimestre consécutif de réduction des prix des VE et de conditions de financement favorables. Cependant, par rapport à la même période de l'année dernière, les livraisons ont baissé de 5 % pour le deuxième trimestre consécutif, ce qui témoigne d'une absence constante de forte demande.
"La concurrence sévère, en particulier en Chine, est un défi majeur immédiat, tandis que la diminution possible des incitations fiscales en vertu de la loi sur la réduction de l'inflation (IRA) si l'ancien président Trump revient au pouvoir pourrait réduire davantage la demande aux États-Unis". Le chiffre d'affaires du secteur automobile a diminué de 7 % en glissement annuel", ont observé les analystes.
En outre, l'augmentation progressive de la production du Cybertruck et les tarifs douaniers de l'Union européenne ont un impact négatif sur les marges bénéficiaires de Tesla dans le secteur automobile, un indicateur qui est surveillé de près. Le leader des VE a déclaré une marge de 14 % au deuxième trimestre, ce qui n'a pas atteint la moyenne des prévisions des analystes.
"Nous nous attendons à ce que ces défis persistent et continuent d'avoir un effet négatif sur les marges bénéficiaires à court terme", ont déclaré les analystes.
En outre, les analystes ont mentionné que la direction de Tesla "a consacré très peu de temps à répondre aux doutes concernant le ralentissement de sa division automobile", et s'est plutôt concentrée sur des initiatives futures telles que le Robotaxi, sa technologie d'auto-conduite complète (FSD), et le robot Optimus. Cependant, les analystes ont averti que ces projets "ne contribueront pas de manière significative à la croissance de l'entreprise avant 3 à 5 ans".
En revanche, les revenus de Tesla provenant de son activité de stockage d'énergie ont doublé par rapport à l'année précédente, ce que les analystes ont cité comme l'un des rares aspects positifs du rapport.
Des installations de stockage d'énergie record de 9,4 gigawattheures ont propulsé le segment de stockage d'énergie de TSLA à 3 milliards de dollars de revenus, "compensant efficacement la baisse des revenus de l'automobile", ont-ils mentionné.
"Ce succès est attribué à l'accélération de la production dans l'usine de Lathrop Megapack, car TSLA continue à faire face à une demande supérieure à sa capacité d'approvisionnement", ont ajouté les analystes.
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