Dans un développement récent, les tensions se sont accrues entre l'Allemagne et UniCredit S.p.A., le gouvernement allemand ayant exprimé son opposition à l'augmentation de la participation de la banque italienne dans Commerzbank AG (ETR:CBKG). Andrea Orcel, PDG d'UniCredit, a déclaré que la banque n'envisagerait une prise de contrôle qu'avec un large soutien des actionnaires et a appelé à de nouvelles discussions avec le gouvernement allemand.
Il y a deux semaines, UniCredit a révélé son acquisition inattendue d'une participation dans Commerzbank et Orcel a évoqué la possibilité d'une fusion transfrontalière. Cependant, la proposition s'est heurtée à la résistance de Berlin, qui détient une participation de 12% dans Commerzbank, ainsi qu'à celle de la direction de la banque et des syndicats.
Un haut responsable allemand a critiqué mercredi l'approche d'UniCredit, la qualifiant d'"agressive" et d'"imprudente". Orcel a indiqué qu'UniCredit garde toutes les options ouvertes, y compris la possibilité de se retirer, tout en augmentant simultanément sa participation dans Commerzbank.
Lors d'une conférence d'investisseurs de Bank of America à Londres, Orcel a précisé : "Commerzbank, pour nous en ce moment, est un investissement, rien d'autre. Il n'y a pas d'offre, il n'y a pas d'enchère." Il a souligné que la position d'UniCredit en tant qu'actionnaire important est stratégique mais doit être considérée simplement comme un investissement. Orcel a également confirmé qu'UniCredit n'a pas l'intention de demander un siège au conseil d'administration de Commerzbank.
Malgré ces déclarations, Orcel a exprimé le souhait de reprendre le dialogue, notant qu'UniCredit avait précédemment engagé plusieurs discussions avec les parties prenantes de Commerzbank avant d'être invité à acheter une participation de 4,5% au gouvernement allemand.
Cette semaine, les tensions se sont accrues lorsqu'UniCredit a augmenté sa participation dans Commerzbank à près de 21%, sous réserve de l'approbation de la Banque centrale européenne, par l'utilisation d'instruments dérivés. Le chancelier allemand Olaf Scholz a qualifié cette démarche d'"attaque inamicale", et Florian Toncar, secrétaire d'État au ministère des Finances, a mis en garde UniCredit contre l'adoption d'une approche hostile, soulignant les risques importants liés à de telles prises de contrôle.
La stratégie d'Orcel représente un défi majeur pour la consolidation du secteur bancaire européen, un objectif longtemps soutenu par les régulateurs et les dirigeants bancaires mais souvent entravé par la résistance politique et la fragilité financière des acquéreurs potentiels.
Commerzbank a annoncé mardi que Bettina Orlopp deviendra bientôt sa nouvelle directrice générale, succédant au directeur financier dans ce rôle pour contrer l'offre potentielle d'UniCredit sur le deuxième plus grand prêteur allemand.
Depuis l'annonce d'Orcel, le cours de l'action de Commerzbank a grimpé en flèche, les investisseurs anticipant une offre de rachat complète d'UniCredit, qui est actuellement dans une position financière solide après une série de bénéfices record et dispose déjà d'une présence en Allemagne par le biais de sa filiale, HVB.
Michael Schrodi, un député social-démocrate, a critiqué UniCredit pour la manière secrète dont elle a pris le contrôle de 21% de Commerzbank, en partie par le biais de produits dérivés financiers.
Reuters a contribué à cet article.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.