Moffett Nathanson a commencé la couverture de Nintendo (NTDOY) avec une recommandation d'achat et a fixé un objectif de prix de 8 250 yens dans une communication aux investisseurs mercredi.
Les analystes ont déclaré que la société a réalisé un lancement très réussi de son produit Switch en 2017, qui s'est clairement distingué sur le marché et a trouvé une position unique.
Cependant, ils ont exprimé l'avis qu'alors que la Switch entre dans son huitième exercice fiscal, la société se prépare probablement à la phase finale du cycle de vie du produit.
"Vendre plus de 130 millions d'unités constitue un précédent difficile pour tous les produits suivants. Pourtant, Nintendo a déjà rencontré cette situation par le passé", notent les analystes. "Douze ans plus tôt, elle a connu un revers avec la Wii U, qui faisait suite à la console Wii, qui avait connu un grand succès. Le cours de l'action de l'entreprise a alors chuté de manière significative".
"Pour plusieurs raisons, nous pensons que les circonstances actuelles sont différentes. Nous prévoyons qu'un passage plus progressif au produit suivant et une marge bénéficiaire plus cohérente conduiront à une valorisation accrue de Nintendo, qui figure parmi les principales entreprises du secteur des jeux vidéo", poursuivent-ils.
Les analystes prévoient que si Nintendo parvient à gérer une transition en douceur et à conserver une part importante de la base d'utilisateurs de la Switch, le bénéfice d'exploitation de l'entreprise devrait se stabiliser rapidement, puis afficher une croissance.
"Nous anticipons une annonce de Nintendo concernant ses plans futurs, potentiellement dès le premier semestre 2024. À mesure que l'incertitude concernant la stratégie matérielle de l'entreprise diminue, nous nous attendons à voir une augmentation de la valorisation de l'entreprise, reflétant les opérations de haute qualité de Nintendo et les preuves croissantes de la cohérence des bénéfices", concluent les analystes.
Cet article a été produit et traduit avec l'aide d'AI et a été revu par un rédacteur. Pour plus de détails, veuillez consulter nos conditions générales.