Investing.com -- L'euphorie des marchés boursiers a atteint des niveaux jamais vus depuis la bulle technologique, ce qui suggère aux investisseurs d'opter pour une certaine prudence, selon le nouvel indicateur d'euphorie des actions lancé par Barclays (LON :BARC).
Il est intéressant de noter qu'alors que beaucoup établissent un parallèle entre la révolution de l'IA et la bulle technologique des années 2000, l'IEE est le plus tendu depuis cette époque, ce qui justifie une certaine prudence", notent les analystes de Barclays dans leur rapport "Volatility Outlook 2025".
L'indicateur d'euphorie des actions, qui vise à saisir l'ampleur et la force des "esprits animaux" parmi les actions en utilisant des informations sur les flux de produits dérivés, s'est situé en moyenne autour de 7 %, avec des pics de plus de 10 %.
Les pics ne sont pas réguliers, car "il n'arrive que moins de 20 % du temps qu'au moins 10 % de toutes les actions soient en territoire exubérant", ont déclaré les analystes. Pendant l'ère Dotcom et la frénésie des mèmes en 2020-21, l'indicateur d'euphorie des actions de Barclays a signalé une exubérance excessive, mais à la suite de la récente hausse des marchés, l'indicateur signale à nouveau que les actions se trouvent en "territoire euphorique".
Le niveau élevé actuel de l'indicateur suggère que les investisseurs sont peut-être trop exubérants, ce qui pourrait ouvrir la voie à une augmentation de la volatilité du marché.
Alors que les politiques favorables à la croissance, y compris la prochaine étape du cycle de l'IA, la déréglementation et les réductions potentielles d'impôts et de taux pourraient tirer les marchés vers le haut, les pressions inflationnistes liées aux tarifs douaniers, aux politiques d'immigration et aux risques fiscaux pourraient créer des vents contraires.
Les positions extrêmes sur les marchés augmentent également le risque de fluctuations brutales, selon le rapport. L'opinion favorable aux actions américaines et le mépris pour l'Europe étant fermement ancrés dans le consensus, ce positionnement surchargé "crée le potentiel d'une volatilité exacerbée en cas de stress du marché", ajoute le rapport.
