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Par Alessandro Albano
Investing.com - Grâce à l'envolée des dividendes du secteur pétrolier, les dividendes mondiaux ont atteint 415,9 milliards de dollars, un record pour le troisième trimestre, avec une croissance sous-jacente de 10,3 %. C'est ce que révèle le dernier indice mondial des dividendes de Janus Henderson, qui montre que la crise énergétique a entraîné une forte hausse des dividendes, notamment grâce aux compagnies pétrolières qui distribuent des bénéfices records aux actionnaires.
Selon les données du gestionnaire d'actifs anglo-américain, les dividendes versés dans le monde ont augmenté de 7,0 % en glissement annuel pour atteindre le chiffre record de 415,9 milliards de dollars au troisième trimestre, tandis qu'à l'échelle mondiale, 90 % des entreprises ont soit augmenté leurs dividendes, soit les ont maintenus inchangés, soit un peu moins que les 94 % enregistrés au premier semestre de l'année.
Primes record des compagnies d'énergie
La croissance a été principalement tirée par les producteurs de et de gaz, qui ont augmenté leurs dividendes globaux de 75 % par rapport à l'année précédente pour atteindre le chiffre record de 46,4 milliards de dollars, avec des augmentations "particulièrement importantes" sur les marchés émergents, en Asie et sur le continent américain, la plus forte hausse ayant été enregistrée par Petrobras (BVMF:) au Brésil.
Sans l'impact des marchés émergents, explique le rapport, "le chiffre mondial serait resté à peu près inchangé au troisième trimestre".
La flambée du secteur pétrolier, en revanche, a coïncidé avec un effondrement du secteur minier, les entreprises ayant réduit leurs dividendes par rapport aux récents sommets historiques en réponse à la chute des prix des matières premières, ce qui a eu un impact particulièrement négatif sur l'Australie.
En général, "presque tous" les autres secteurs ont connu une croissance, notamment les transports (y compris le transport maritime), les banques, les semi-conducteurs et les produits chimiques.
Sur le plan géographique, Taïwan, les États-Unis, Hong Kong et le Canada ont contribué le plus à la croissance, les secteurs de l'énergie et de la finance étant les principaux contributeurs.
En Chine, il est souligné que la saisonnalité du troisième trimestre "est très importante pour les dividendes chinois". En fait, la croissance sous-jacente des dividendes y a été plus faible que dans le reste du monde (+6,7 %) et un tiers des sociétés de l'indice ont réduit leurs distributions, le secteur immobilier chinois, frappé par une grave récession, étant le maillon le plus faible.
Révision à la hausse des prévisions
Les données encourageantes du troisième trimestre ont incité Janus Henderson à revoir à la hausse de 30 milliards de dollars ses prévisions pour l'année complète, principalement en raison de l'augmentation des dividendes exceptionnels et de la vigueur du secteur pétrolier et de l'Asie.
Le gestionnaire d'actifs basé à Londres prévoit désormais des dividendes totaux de 1,560 milliard de dollars, en hausse de 8,3 % sur un an. La croissance sous-jacente devrait s'élever à 8,9 %, soit une hausse de 0,4 point de pourcentage par rapport aux prévisions d'il y a trois mois, et rester " nettement supérieure à la tendance de croissance à long terme de 5-6 % ".
Federico Pons, Country Head Italie, a déclaré : "Les dividendes sous-jacents en Italie ont augmenté de 3,2% grâce à de modestes augmentations des distributions de la compagnie pétrolière Eni et de la compagnie d'électricité Enel (BIT:). Eni (BIT:) est passé à des distributions trimestrielles, ce qui a réduit la croissance globale au troisième trimestre, mais l'augmentera au quatrième trimestre.
Jane Shoemake, gestionnaire de portefeuille client chez Global Equity Income, a déclaré : "La flambée des dividendes dans le secteur pétrolier a coïncidé avec une réduction dans le secteur minier, bien que les distributions dans ce secteur restent élevées en comparaison historique. Comme les autres prix des produits de base, les prix de l'énergie sont cycliques et les prix du pétrole sont déjà inférieurs aux niveaux atteints plus tôt cette année, de sorte que le niveau exceptionnel actuel des distributions a peu de chances de le rester."
" En 2023, le ralentissement de la croissance économique mondiale devrait avoir un impact sur les bénéfices et la capacité de certaines entreprises à augmenter les distributions de dividendes. Toutefois, la couverture des dividendes, c'est-à-dire le rapport entre les bénéfices d'une société et ses dividendes, est proche des niveaux historiques, car la rentabilité est solide et la pandémie a conduit de nombreuses sociétés à réduire les dividendes à des niveaux plus durables. Cela fournira un certain soutien même si les bénéfices subissent une pression en 2023. Il est important de noter que les dividendes varient beaucoup moins au cours du cycle économique que les bénéfices, car les sociétés cherchent à maintenir un niveau de revenu durable pour leurs investisseurs", a ajouté le gestionnaire de portefeuille.
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