Par Sam Boughedda
Raymond James a repris sa couverture des valeurs des semi-conducteurs jeudi, avec NVIDIA (NASDAQ :NVDA) et Advanced Micro Devices (NASDAQ :AMD) à Strong Buy, Marvell Technology (NASDAQ :MRVL), Micron Technology (NASDAQ :MU), Qorvo (NASDAQ :QRVO), et Intel (NASDAQ :INTC) à Outperform, et Broadcom (NASDAQ :AVGO), Qualcomm (NASDAQ :QCOM), et Skyworks Solutions (NASDAQ :SWKS) à Market Perform.
En outre, les analystes de Raymond James ont commencé à couvrir Western Digital (NASDAQ :WDC) en lui attribuant la note "Outperform".
"Près de 85 % des composants de l'indice SOX ont vu leurs estimations réduites de 30 % en moyenne au cours des six derniers mois, ce qui suggère que le pire est désormais derrière la plupart des valeurs semi-conductrices", ont déclaré les analystes.
Le rallye de SOX depuis le début de l'année "est logique", affirment les analystes, mais il "soulève également des questions quant à la durée de surperformance restante".
"L'atténuation des pressions inflationnistes, la réouverture de la Chine et les tendances séculaires telles que l'intelligence artificielle (IA)/l'apprentissage machine (ML), les systèmes avancés d'aide à la conduite (ADAS) et l'adoption des véhicules électriques (EV) nous rendent optimistes quant à une reprise au 2e semestre", ajoutent les analystes.
"Alors que les valorisations semblent un peu tendues, nous nous attendons à ce que les révisions à la hausse des estimations commencent au 2S23, à mesure que les stocks se normalisent, préparant le terrain pour une surperformance continue."