Les analystes de BTIG ont fourni des perspectives sur les récents mouvements du marché boursier, observant que l'indice S&P 500 (SPX) est revenu à la ligne de tendance baissière depuis ses plus hauts historiques. Après une fin d'année 2024 difficile, les haussiers du marché ont regagné du terrain, mais BTIG prévient que l'indice pourrait initialement reculer de sa position actuelle.
Une clôture décisive au-dessus d'environ 6.025 points pourrait signaler un mouvement vers un test du plus haut historique d'environ 6.100 points, ont déclaré les analystes dirigés par Jonathan Krinsky dans une note.
À l'inverse, un échec à maintenir ce niveau pourrait entraîner un nouveau test des plus bas de la semaine précédente près de 5.830 points.
Les analystes ont noté que bien que la hausse du dollar américain ait marqué une pause, les marchés obligataires restent faibles, posant un risque important en cas de hausse des rendements obligataires. Le secteur des semi-conducteurs, représenté par l'ETF Semiconductor (SMH), tente de sortir d'une récente fourchette de négociation et de combler un écart de prix laissé depuis juillet de l'année dernière.
Cependant, il y a des spéculations selon lesquelles le prochain discours d'ouverture de Jensen Huang au Consumer Electronics Show (CES) pourrait déclencher un événement de type "vendre la nouvelle".
En ce qui concerne l'indice Nasdaq 100 à forte composante technologique (QQQ), BTIG souligne qu'il reteste une ligne de tendance précédemment brisée depuis les plus bas d'août et semble être sorti de la tendance baissière des récents sommets. Néanmoins, ils suggèrent que si les baissiers doivent prendre position, ce serait probablement aux niveaux actuels.
Les actions à petite capitalisation sont également revenues à un niveau de résistance, BTIG indiquant qu'un mouvement au-dessus d'environ 226 points serait un développement positif pour ce segment. Pendant ce temps, les taux d'intérêt réels à 30 ans ont atteint de nouveaux sommets cycliques, s'approchant des pics observés fin 2023.
Cette hausse des taux a principalement été un défi pour des secteurs spécifiques du marché, mais il y a des inquiétudes quant à l'impact qu'une nouvelle hausse au-dessus de 2,60% pourrait avoir sur les actions à grande capitalisation. Les analystes observent également que l'ETF iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT) se rapproche de son écart de novembre 2023 de 85,12.
L'indice du dollar américain (DXY) montre des signes d'un renversement potentiel, ce que BTIG considère comme un signe positif, mais ils estiment qu'il doit tomber en dessous d'environ 107 pour confirmer un sommet. Enfin, le secteur des matériaux a connu une modeste reprise après des conditions historiquement survendues et un repli du dollar.
Cependant, la reprise a été minime, et BTIG exprime une perspective prudente, s'attendant à un mouvement à contre-tendance à la hausse mais reconnaissant que le secteur met leur patience à l'épreuve.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.