L'indice S&P 500 pourrait se rapprocher de la barre des 5 000 dollars dans les semaines à venir, selon les techniciens du marché à Piper Sandler.
La banque d'investissement a déclaré qu'elle souhaitait voir plus de preuves pour déterminer si le récent rebond après les corrections du début du mois d'août est plus qu'un rallye de soulagement pour les actions. Le marché est maintenant confronté à une forte résistance, ainsi qu'à une détérioration de la largeur du marché.
"Nous pensons que les actions vont probablement faire du sur-place autour de leurs moyennes mobiles à 50/200 jours au cours des prochaines semaines, ou du moins jusqu'à ce qu'elles inversent de manière décisive leur tendance baissière depuis les sommets de juillet", ont déclaré jeudi les techniciens de marché de l'agence Piper Sandler dans une note de jeudi. Les MA à 50 jours et à 200 jours de l'indice se situent respectivement à 5 455 et à 5 037.
Les actions ont connu une performance mitigée mercredi suite à la publication de l'IPC de juillet, qui s'est aligné sur les attentes, indiquant une légère baisse de l'inflation.
Le Dow Jones Industrial Average a ouvert la voie, clôturant au-dessus de la barre des 40 000 avec un gain de 0,61 %. Cependant, le rallye de cinq jours du S&P 500 s'est arrêté car il s'est heurté à une résistance près de sa moyenne mobile de 50 jours et à la tendance baissière en cours depuis les sommets de juillet-août.
Le Nasdaq a terminé la séance presque stable à 17 192, après avoir oscillé entre gains et pertes tout au long de la journée.
Les données internes du marché ont également été mitigées, le NYSE comptant plus d'acheteurs que de vendeurs dans une proportion de 1,6 contre 1, tandis que sur le Nasdaq, les vendeurs ont dépassé les acheteurs dans une proportion de 1,4 contre 1.
Les actions de valeur ont légèrement surperformé les actions de croissance, le Russell 1000 Value (RLV) augmentant de 0,43 % par rapport à un gain de 0,32 % pour le Russell 1000 Growth (RLG) , note Piper Sandler.
La volatilité a diminué alors que le VIX s'est rapproché de son plus bas niveau du mois d'août, autour de 16. Vendredi dernier, l'indicateur Technique 40 semaines, qui suit l'évolution du marché, est repassé en position de vente.
"Cet indicateur peut, et c'est souvent le cas, basculer d'un côté ou de l'autre pendant les rotations volatiles du marché", soulignent les analystes.
Parallèlement, l'analyse des tendances M.A.C.E. de Piper a révélé qu'au cours de la semaine, le nombre d'actions en tendance baissière a dépassé celui des actions en tendance haussière. Malgré cela, l'indicateur des nouveaux sommets sur 26 semaines reste en position d'achat, ce qui suggère une force continue dans certains secteurs du marché.