Un analyste de Citi a relevé sa recommandation sur Gannett (GCI) de Vendre à Neutre et a ouvert une surveillance positive de 90 jours sur l'action, s'attendant à un résultat positif dans l'affaire du Département de la Justice (DOJ) contre l'activité publicitaire de Google (NASDAQ:GOOGL).
"Nous pensons qu'une victoire donnerait un coup de pouce à l'action de GCI, car elle serait considérée comme un signe avant-coureur d'un potentiel haussier pour la propre affaire de GCI contre Google (NASDAQ:GOOGL)", ont déclaré les analystes dans une note.
Les actions de Gannett ont grimpé de plus de 4% lors des échanges de préouverture mardi.
Au-delà de l'affaire Google-DOJ, les analystes voient quelques autres points positifs potentiels pour les actions de GCI au cours des 24 prochains mois.
Notamment, Gannett a récemment contracté plus de dette pour éliminer la moitié de ses obligations convertibles, ce qui a entraîné une augmentation de la dette non convertible. La direction a évoqué la possibilité de vendre des actifs pour réduire l'endettement, et les analystes pensent que les multiples de vente pourraient dépasser les attentes actuelles, ce qui augmenterait la valeur des fonds propres.
De plus, au premier semestre 2024, Gannett a progressé dans le ralentissement de la baisse de ses revenus, et si cette tendance se poursuit, l'entreprise pourrait connaître une croissance des revenus presque stable d'ici fin 2024 ou début 2025.
"Cela pourrait entraîner une expansion des multiples", ont noté les analystes.
En revanche, les analystes ont souligné qu'un ralentissement économique constituait le principal risque pour Gannett. Lors de la dernière récession, particulièrement sévère, l'entreprise a connu une baisse de près de 20% de ses revenus. Si la prochaine récession entraîne une baisse de seulement 4% des performances en termes de chiffre d'affaires, les analystes estiment que les fonds propres de Gannett pourraient subir une baisse de près de 3 dollars.
En résumé, les analystes suggèrent que dans un scénario optimiste, sans récession, avec un règlement important avec Google, des ventes d'actifs significatives et une expansion des multiples, l'action de Gannett pourrait dépasser 12 dollars par action.
Cependant, dans un scénario pessimiste impliquant une récession, aucun règlement avec Google, aucune vente d'actifs et aucune expansion des multiples, ils voient "peu de valeur pour les fonds propres".
"Au niveau actuel des fonds propres - juste en dessous de 5 dollars - nous considérons que le rapport risque-rendement est équilibré", ont-ils souligné.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.