Le conglomérat aérien International Airlines Group (LON:ICAG) (IAG) a connu une augmentation significative de la valeur de ses actions mercredi, avec une hausse de plus de 3 % après que Morgan Stanley a relevé la note de l'action de "Sous-pondérer" à "Surpondérer" et a augmenté l'objectif de prix de l'action de 2,10 € à 2,80 €.
La banque d'investissement a indiqué qu'en dépit des réserves émises précédemment, l'augmentation prévue de la capacité de vol d'IAG semble être bénéfique pour les niveaux de prix à la fois à court et à moyen terme.
"Nous observons des tendances positives dans les prix des billets sur les vols à travers l'Atlantique Nord, et cette tendance se reflète sur l'ensemble du réseau d'IAG", a indiqué la banque.
"En ce qui concerne l'avenir, notre modèle de prévision révisé suggère que le nombre de sièges disponibles sur les gros avions dans les marchés européens sera probablement limité, et que le potentiel d'augmentation excessive des vols à Londres Heathampton est également minime", a ajouté Morgan Stanley.
Les prévisions primaires de la banque pour IAG prévoient un taux de croissance annuel composé (TCAC) des bénéfices avant intérêts et impôts (EBIT) de 7 % entre l'exercice 2024 et 2026. En outre, elle estime que si l'entreprise atteint la partie supérieure de ses objectifs de marge bénéficiaire, elle pourrait enregistrer un TCAC de 14 %.
"L'amélioration des marges bénéficiaires de British Airways pourrait représenter 90 à 130 % de la croissance de l'EBIT de l'ensemble de l'entreprise jusqu'en 2026, les autres parties de l'entreprise (qui représentent 53 % de l'EBIT pour l'exercice 2023) ne devant pas connaître de baisse de croissance", ont-ils noté.
En résumé, Morgan Stanley affirme que, bien que la faible valorisation actuelle d'IAG sur le marché soit courante dans le secteur, les perspectives d'augmentation des bénéfices semblent plus évidentes.
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