Les analystes de Citi prévoient une légère augmentation des surprises positives en matière de bénéfices pour le deuxième trimestre, passant de 60 % au trimestre précédent à 61 %, soit le niveau le plus élevé depuis le troisième trimestre 2022.
Alors que le secteur de la technologie devrait continuer à être en tête des surprises positives, le taux devrait diminuer légèrement, passant de 88 % à 83 %. En revanche, le secteur de l'énergie devrait être en tête des surprises négatives, selon la note de la banque.
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"Les surprises positives devraient être plus concentrées parmi les grandes/moyennes capitalisations, mais ont considérablement augmenté pour les plus petites capitalisations, bien que l'on s'attende toujours à ce qu'elles affichent le plus grand nombre de surprises négatives", écrivent les analystes.
Les secteurs orientés vers la valeur, tels que l'énergie, les services publics et les matériaux, devraient afficher davantage de surprises négatives, conformément aux perspectives prudentes de Citi sur les actions de valeur.
Les analystes ont également noté que la tendance de révision à long terme des analystes pour le S&P 500 a atteint son point le plus élevé cette année, reflétant la réponse du marché à l'indication par la Réserve fédérale d'une hausse prolongée des taux d'intérêt jusqu'à la fin de l'année.
Pour la prochaine saison des bénéfices du T2 2024, le consensus de croissance des bénéfices des sociétés du Russell 1000 est prévu à 7,7 % en glissement annuel, ce qui ne représente qu'une baisse de 0,7 % depuis le mois d'avril. Cette réduction des estimations consensuelles est nettement inférieure aux moyennes sur 2 ans et 5 ans de -4,0 % et -2,7 %, respectivement.
Les analystes de Citi pensent que sept secteurs sur onze enregistreront une croissance positive de leurs bénéfices d'une année sur l'autre, les services de communication (20 %), les soins de santé (17 %) et la technologie (15 %) étant à l'origine de ces gains. En revanche, les matériaux (-10 %) et l'immobilier (-7 %) devraient connaître les plus fortes baisses de bénéfices.
"Si l'on exclut Nvidia (NASDAQ :NVDA), la croissance des bénéfices dans le secteur de la technologie tomberait de 14,9 % à 5,7 %", souligne la note.