Les investisseurs du monde entier sont invités à se préparer à une volatilité accrue des marchés, alors que les tensions commerciales sous l'administration du président américain Donald Trump pourraient s'intensifier et se transformer en véritables guerres monétaires. Nigel Green, PDG de deVere Group, une importante société de conseil financier mondiale, a souligné que le passage potentiel des différends commerciaux aux conflits monétaires est un risque sous-estimé qui pourrait avoir un impact significatif sur les marchés mondiaux.
Green a fait remarquer que le précédent mandat du président Trump était marqué par une insatisfaction à l'égard d'un dollar américain fort et des accusations contre les principaux partenaires commerciaux, tels que l'Europe et la Chine, de manipuler leurs devises pour obtenir un avantage concurrentiel. Avec le retour de Trump au pouvoir, on s'attend à ce que des politiques similaires soient poursuivies, ce qui pourrait entraîner des mesures de rétorsion de la part d'autres nations.
L'approche prudente de la Réserve fédérale en matière de réduction des taux d'intérêt et les perspectives de croissance positives pour les États-Unis ont récemment contribué au renforcement du dollar. Cependant, la force du dollar pourrait inciter l'administration Trump à faire pression sur les partenaires commerciaux pour qu'ils dévaluent leurs devises afin de contrecarrer l'impact des tarifs douaniers et de maintenir la compétitivité des exportations américaines.
Les banques centrales en Europe et en Chine réagissent déjà à leurs défis économiques respectifs, les États-Unis faisant face à l'inflation et à la croissance, tandis que l'Europe tente d'éviter la stagnation et la déflation. La Banque centrale européenne (BCE) pourrait maintenir des taux d'intérêt plus bas pendant une période prolongée, ce qui pourrait entraîner un nouvel affaiblissement de l'euro par rapport au dollar.
L'anticipation de tarifs douaniers importants de la part des États-Unis a suscité des inquiétudes quant aux perspectives de croissance des partenaires commerciaux comme l'Europe et la Chine. En réponse, ces régions pourraient adopter des politiques monétaires plus agressives pour stimuler leurs économies, ce qui pourrait conduire à une dévaluation de leurs devises. La Chine pourrait utiliser le renminbi comme tampon contre les impacts des tarifs, et l'Europe pourrait voir les taux de dépôt chuter davantage en territoire négatif pour éviter une récession.
Green avertit que l'interaction entre les politiques commerciales et les valeurs des devises pourrait entraîner une spirale chaotique de tarifs douaniers et de dévaluations de représailles, créant des pressions inflationnistes aux États-Unis, perturbant les chaînes d'approvisionnement mondiales et affectant les devises sensibles au risque.
En conclusion, Green souligne que les politiques de Trump sont susceptibles de produire à la fois des gagnants et des perdants sur les marchés, la trajectoire du dollar étant un facteur clé à surveiller. Il conseille aux investisseurs de se préparer aux retombées potentielles des conflits commerciaux et monétaires pour éviter d'être pris au dépourvu dans ce qui pourrait devenir un environnement hautement volatil.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.