La confiance des investisseurs est actuellement à son plus haut niveau depuis janvier 2022, influencée par les prévisions économiques "Boucles d'or 2024". Selon l'enquête mondiale menée par Bank of America auprès des gestionnaires de fonds, ces prévisions tablent sur un léger ralentissement économique et une réduction de l'inflation.
Une majorité écrasante de 91 % des participants à l'enquête s'attendent à ce que les hausses de taux d'intérêt de la Réserve fédérale aient cessé, et un pourcentage sans précédent de 89 % prévoit une baisse des taux d'intérêt à court terme au cours des 12 prochains mois.
Les investisseurs ont ramené leurs réserves de liquidités à leur niveau le plus bas depuis deux ans et ont considérablement augmenté leurs investissements en actions, atteignant des niveaux inégalés depuis février 2022. Les obligations d'État et d'entreprise, ainsi que les investissements dans le secteur technologique, devraient profiter le plus des réductions de taux d'intérêt de la Réserve fédérale au cours du premier semestre 2024.
"La politique monétaire, plutôt que le positionnement sur le marché, est désormais le principal facteur influençant les prix des actifs", ont déclaré les analystes de Bank of America dans un rapport.
L'enquête indique également un déplacement des investissements vers les secteurs bancaires, la zone euro et les entreprises à faible capitalisation boursière, tout en diminuant les investissements dans les sociétés d'investissement immobilier et le secteur de l'énergie.
Malgré les prévisions d'une croissance économique mondiale plus faible, plus de 70 % des investisseurs s'attendent à un ralentissement économique léger ou à l'absence de ralentissement. L'enquête souligne qu'une grave récession économique est considérée comme le risque potentiel le plus important en 2024, mais que seuls 20 % des répondants la considèrent comme un scénario probable.
Les stratégies d'investissement les plus courantes comprennent une préférence de 49 % pour l'achat des "Sept Magnifiques" et une stratégie de 22 % consistant à vendre des actions chinoises à découvert, le marché immobilier chinois étant considéré comme le plus grand risque de crédit.
Les principales stratégies qui vont à l'encontre du courant dominant comprennent l'achat de liquidités et la vente à découvert des "Sept Magnifiques", ainsi que l'achat de matières premières, d'investissements chinois, de sociétés d'investissement immobilier et la vente à découvert d'obligations, en particulier si un ralentissement économique ne se produit pas.
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