Selon les analystes de Barclays, les marchés financiers sont en baisse car les données économiques décevantes et les rapports sur les bénéfices du deuxième trimestre incohérents conduisent à un changement vers des stratégies d'investissement plus prudentes.
La tendance récente montre que les nouvelles négatives ont désormais un impact négatif fort et direct sur les marchés, a observé la banque. Ce changement marque une rupture par rapport à la croyance antérieure selon laquelle de mauvaises données économiques pourraient encourager la Réserve fédérale à adopter des politiques monétaires plus favorables.
Barclays souligne que les rapports d'activité économique des États-Unis, de la Chine et de l'Europe n'ont pas été encourageants pour les investisseurs.
"Les rapports sur l'activité économique aux États-Unis, en Chine et en Europe ont été pour la plupart moins bons que prévu", ont déclaré les analystes. Cette baisse des indicateurs de performance économique, ainsi que les résultats incohérents des entreprises, auraient accru l'incertitude et incité les investisseurs à se montrer plus défensifs.
Les analystes affirment que, bien que les marchés aient précédemment réagi positivement à des données faibles, anticipant un assouplissement de la politique monétaire, la situation actuelle montre que les nouvelles négatives sont simplement négatives. Ils notent qu'une grande partie de l'assouplissement de la politique monétaire est déjà reflétée dans les prix, et qu'il est donc peu probable que de nouvelles données décevantes soient bénéfiques.
Ce changement de sentiment est dû aux craintes croissantes d'une récession, qui mettent l'accent sur les prochaines publications de données économiques. Les analystes soulignent que le rapport sur l'emploi d'aujourd'hui est particulièrement important et "pourrait déterminer l'orientation des marchés boursiers pour le reste de l'été".
Barclays note également que le niveau élevé d'investissement sur le marché a probablement rendu plus sévères les réactions négatives aux manques de bénéfices et aux perspectives d'avenir prudentes.
"La forte réaction négative du marché aux manques à gagner et aux perspectives prudentes a probablement été aggravée par les niveaux élevés d'investissement. Les prévisions pour l'exercice 2024 ayant commencé à être révisées à la baisse, il existe un risque continu de baisse des marchés si la situation des bénéfices des entreprises s'aggrave.
Compte tenu de ces incertitudes, Barclays a réduit ses investissements dans les secteurs sensibles aux cycles économiques et conseille une stratégie prudente face à "l'incertitude économique et géopolitique importante et à la période d'investissement difficile de la fin de l'été." Elle suggère que les actions britanniques peuvent être une option plus stable et souligne que la volatilité à faible coût de l'indice boursier allemand DAX est une protection attrayante contre les baisses potentielles du marché.
Cet article a été produit et traduit avec l'aide d'une technologie d'intelligence artificielle et revu par un rédacteur. Pour plus de détails, voir nos conditions générales.